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日鉄ソリューションズ(株)【2327】の掲示板 2015/04/16〜2018/06/18
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>>12
方針変更
１Ｑ営業利益４６．６億円は会社計画を１４億円くらい上回っていると推定する
１Ｑ、２Ｑが前期は、３０億円、４０億円だった
今期は２Ｑ累計で７８億円計画なので、１Ｑ、２Ｑは３３億円、４５億円と想定した
１Ｑの上ぶれ分約１４億円を通期に乗せると通期営業利益は約８％上ぶれる
ＳＣＳＫとの適正差は従前は５５０円と考えていた
仮に、ＮＳＳＯＬを４５５０円、ＳＣＳＫを４０００円とする
ＮＳＳＯＬを８％上にすると４９１４円になり、ＳＣＳＫとの適正差は９１４円となる
１Ｑの上ぶれ分だけ乗せてこれくらいなので、まあ１０００円差くらいは有り得るだろう
しかし、ＮＳＳＯＬを５０００円で売ってＳＣＳＫを４０００円で買うのもどうかと思ってしまう
もっと株価が近い銘柄との間でやりたい
ＮＲＩが５１１０円なので、ＮＲＩより高くなればＮＳＳＯＬを売ってＮＲＩを買うというのも一考に値するかもしれない
とりあえず、ＮＳＳＯＬを売ってＳＣＳＫを買うのは当面中止にする -
>>12
ＳＣＳＫに移していた分を全部清算して元に戻ったのを機に両社の株価差はどれくらいが適正か整理しておく
１Q決算を受けたアナリストさんの業績予想修正は出揃ったんだろうし、２Q決算間近でその取材を反映して更に業績予想修正がある場合なんかもほぼ出そろったんだろう
Ｒ証券で見れる今期アナリスト予想ＥＰＳはＮＳＳＯＬが２５１．９円、ＳＣＳＫが２３２．８円だが、６月９日と同じ理由で補正した値はＮＳＳＯＬが２５６．７円、ＳＣＳＫが１９３．２円
両社のＰＥＲ格差は同様に２（ＳＣＳＫが上）とする
ＮＳＳＯＬのＰＥＲが１６倍から２０倍の５段階で両社の株価の差は６３０円～８８０円
中間をとって７５０円というあたりだろう
hym*****
>>5
方針変更
今日は、無理やり一目均衡表の雲の上限まで下落、という感じですね
こういうことをするのが好きな方、しないと気が済まない方がいらっしゃるようだから、如何ともし難い
さて、決算発表から１ケ月以上経過してアナリスト諸氏の業績修正も一巡したと見てＳＣＳＫとの差を整理する
ＥＰＳは
ＮＳＳＯＬ ２３９．７９（発行済み株式数に自社株買いを考慮していないアナリストがいるようなので、最終利益の予想平均を発行済み株式数で割って算出した）
ＳＣＳＫ １８３．８６（２２１になっているが、会社は決算資料で繰延税金資産計上分を除けば最終利益は１８６億円としているのでアナリスト予想平均経常利益から会社計画経常利益との比率で最終利益を計算してそれを発行済み株式数で割って算出した）
両社のＰＥＲ格差は１．５～２ポイント（ＳＣＳＫが高い）と見るのは従前どおりで、
ＰＥＲ格差１．７５ポイントで適正な株価差は
ＰＥＲが１５．２５ｖｓ１７なら５３０円
ＰＥＲが１６．２５ｖｓ１８なら５９０円
ＰＥＲが１７．２５ｖｓ１９なら６４０円
ＰＥＲが１８．２５ｖｓ２０なら７００円
ここ１ケ月の両社の差は４００円～７００円程度であった
ざっと見て適正な株価差は６００円強という感じだろう
しかし、今期のＳＣＳＫは戦略的投資費用の計上で利益が若干低めになっているので少し上に補正する
すなわち、ＰＥＲ格差を少し拡大して２ポイントとする
この分は概ね株価６０円に相当するので、上記から６０円減じて、適正な株価差は５５０円あたりとする
よって、ＮＳＳＯＬがＳＣＳＫより５５０円以上高くなったらＮＳＳＯＬを売ってＳＣＳＫを買うのを開始するように方針を変更する