日鉄ソリューションズ(株)【2327】の掲示板 2015/04/16〜2018/06/18

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方針変更

今日は、無理やり一目均衡表の雲の上限まで下落、という感じですね
こういうことをするのが好きな方、しないと気が済まない方がいらっしゃるようだから、如何ともし難い

さて、決算発表から１ケ月以上経過してアナリスト諸氏の業績修正も一巡したと見てＳＣＳＫとの差を整理する
ＥＰＳは
ＮＳＳＯＬ　２３９．７９（発行済み株式数に自社株買いを考慮していないアナリストがいるようなので、最終利益の予想平均を発行済み株式数で割って算出した）
ＳＣＳＫ　１８３．８６（２２１になっているが、会社は決算資料で繰延税金資産計上分を除けば最終利益は１８６億円としているのでアナリスト予想平均経常利益から会社計画経常利益との比率で最終利益を計算してそれを発行済み株式数で割って算出した）
両社のＰＥＲ格差は１．５～２ポイント（ＳＣＳＫが高い）と見るのは従前どおりで、
ＰＥＲ格差１．７５ポイントで適正な株価差は
ＰＥＲが１５．２５ｖｓ１７なら５３０円
ＰＥＲが１６．２５ｖｓ１８なら５９０円
ＰＥＲが１７．２５ｖｓ１９なら６４０円
ＰＥＲが１８．２５ｖｓ２０なら７００円
ここ１ケ月の両社の差は４００円～７００円程度であった
ざっと見て適正な株価差は６００円強という感じだろう
しかし、今期のＳＣＳＫは戦略的投資費用の計上で利益が若干低めになっているので少し上に補正する
すなわち、ＰＥＲ格差を少し拡大して２ポイントとする
この分は概ね株価６０円に相当するので、上記から６０円減じて、適正な株価差は５５０円あたりとする
よって、ＮＳＳＯＬがＳＣＳＫより５５０円以上高くなったらＮＳＳＯＬを売ってＳＣＳＫを買うのを開始するように方針を変更する