(株)ＣＡＩＣＡ ＤＩＧＩＴＡＬ【2315】の掲示板 2021/09/23〜2021/09/30

英語読めるやつはこのキーワードでググってみ。

citron evergrande short report

2011年から既に売り推奨銘柄、Short Reportあり。
Citron Research：做空恒大地产研究报告

2011年10月時点で、純資産はRMB-36Bの債務超過。
（10年前の為替レートは知らんから気になるやつは適当にググれ）
現在の人民元のレート、16円で換算すると5760億円

2010年当時の段階で、
過去5年間にわたり、地元政府高官に対して贈賄行為を行い、土地を不当に安く仕入れていたこと、
ポンジスキーム（無限連鎖講的詐欺行為）を行い、金を集めていたこと、
会計不正を行い財務諸表を改ざんしていたこと
などが記されている。

要するに、10年前から既に真っ黒で、いつ爆発してもおかしくない
時限爆弾を抱えていた会社が爆発しただけのこと。

因みに、Citronでこのレポートを書いた奴は、香港政府から訴えられ、
香港証券取引所からは今後一切取引停止処分を言い渡されている。

結局、このレポートの記載内容は正しかった訳だが・・・
中国の会計基準では商品評価損を認識しないらしい。
なので不良在庫がどんどん溜まり、本来であればロス計上すべきものが全部在庫に残ってる。
必然的に売上原価は小さくなるので、永久的に利益が出続ける
粉飾決算の典型的な手口、在庫の水増しってやつだな。

Evergrande のB/S見たら、Inventory が年々増加していることがわかる。
やれることは全部やっている、これ以上ない悪のお手本のような財務諸表だよｗｗｗｗ

ヘッジファンド、投資銀行等の市場参加者は当然この内容を知りつつ、
この10年間何も言わず、投資し続けてきた訳で、要するに、カモられて一番損失を被ったのは

何も知らない個人投資家

※以上、株迷人からの御言葉でした。