クルーズ(株)【2138】の掲示板 〜2015/04/15

東洋経済四季報の今期経常利益予想29億円
アナリスト（1人）の今期経常利益予想25億円
会社計画は未発表。

3Qまでの経常利益20億円。
4Qの衣料品ネット販売は説明会資料にあるように2月に落ち込む。
よって通期の経常利益は25億円が妥当。

株価は通期予想をもとに形成される。
四季報予想に対しては未達見込みだが、
アナリスト予想に対しては計画通り。
株価のネガティブインパクトは大きくないと考える。

PBRは3倍を超える。
グロース株のバリュエーションが付与されている。
よって、3Qが2Q比改善では上がらない。
バリュー株であれば底打ちで上がるが、
グロース株は前年同期比で利益成長しなければいけない。
やはりもはやグロース株ではないと判断されれば、
バリュエーションが修正されるため下がる。

結論はPTSの株価変動と逆で下がる。