(株)高田工業所【1966】の掲示板 2022/07/13〜2022/11/21

利確したから言う訳では無いが、5G関連とか半導体製造装置銘柄として、この株を買い上がるのは、あまりにも無理が有り過ぎると思う。

IRが悪い会社で、売上の内訳は、年に1回、本決算の時にしか開示していないのだが
↓
https://www.takada.co.jp/docs/news220512_1_qydy.pdf

26Pを見ると、前期の完成工事高のうち、「エレクトロニクス関連設備」は49.8億円となっている。しかし、会社に問い合わせたところ、半導体製造装置関連の売上は、このうちの10億円未満だという事だった。
「エレクトロニクス関連設備」の残りは、エレクトロニクス関係の工場のメンテナンス工事等の売上だという事で、それを考えると、5G関連とか半導体製造装置銘柄としてこの株を評価するのは、さすがに難しいだろう。

個人的には、優先株の消却が全て行われれば、今の株価でも割高感は無いと思うが、仮に福岡銀行が、ヤマウHDや日本乾溜工業でやった様に、保有している当社の優先株を関連会社に譲渡し、福岡銀行の関連会社がそれを普通株に転換すると、当社の発行済株式数は膨大に増え、全てが転換されると、EPS半分以下になる。

今中間期(第2四半期累計)の「1株当たり四半期純利益」は98.46円だったが、「潜在株式調整後1株当たり四半期純利益」が42.95円だった(決算短信の表紙を参照のこと)というのは、まさにそういう事だ。

優先株が残っていて、福岡銀行が上記の様な蛮行をする恐れがある間は、この株価水準なら利食った方が良いと思った次第だが、さて…