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購買力平価とは、為替相場は、短期的に様々な要因で振れることがあっても、長期的には二国間の財・サービスの価格が均衡する水準に収束するという理論です。よく使われるのがマクドナルドのビッグマックの価格です。 例えば日本で360円、米国で4.7ドルで売られているのであれば、そこから導かれるドル円の購買力平価は360÷4.7=76.59で、1ドル=76.59円です。2015年5月現在の1ドル=120円の円相場は、非常に円安ということになります。 購買力平価は、時系列的な均衡水準の推移を示すこともできます。 日米間の価格差が小さい時点を起点として、その後1年のインフレ率が日本が0%、米国が3%だったとしますと、米国の方が通貨価値が3%下落しているのですから、1年後の為替相場も3%ドル安に均衡水準が移ったとみなします。 この計算を繰り返して均衡点を連ねていくと、ドル円の購買力平価のグラフが書けます。この線と比べて実際の円相場が割安なのか割高なのか目安がつきます。 ちなみに2015年4月時点を見ますと、実勢相場は均衡水準よりかなり円安にあることがわかります。日本は何でも安いと大勢の外国人観光客が来る一因はそこにあります。
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こんにちは😃 来週の日銀では利上げ無し、量的緩和の縮小のみ FOMCのドットチャート中央値24年末4.750%25年末4.000%26年末3.250%とかなり勝手に予想。 こうやって当日の発表と自分の読みが同じ方向かを楽しんでます。 ◆ MSCI ACWI ETF:$111.30(昨日$111.08)↑0.20% 三菱UFJ銀行仲値:¥156.47(昨日¥157.18)↓0.45% 25213×111.30/111.03×156.47/157.18≒25149 日本株が前場のまま終わるとして -67円 -0.27%でどんぶり勘定😖これも趣味ということで ◆世界の株式【組入上位国+🇨🇳】 🇬🇧↓0.15% 🇫🇷↑0.06% 🇨🇦↓0.68% 🇨🇭↓0.05% 🇩🇪↑0.61% 🇮🇳↑3.39% 🇹🇼↑1.71% 🇦🇺↑0.67% 🇨🇳↓0.27% 次に本日のモーサテより ◆今朝のNY市場 ・ダウ(反落)▼0.30% ・NASDAQ(4日ぶり反発)🔺0.56% ・S&P500(続伸)🔺0.11% セクター別騰落率 (+)情報技術0.98%、ヘルスケア0.74%、通信0.49% (ー)資本財1.24%、公益1.26%、エネルギー2.60% ※ISM製造業景況感指数が弱く、エネルギーや素材が下落、上昇してきたダウは利確売りに押されたこともあり下落。ナスダックは台湾で開催されている見本市での発表が好感されたエヌビディアなどが買われた。今週の山場は金曜日にある5月の雇用統計、インフレ圧力が弱まりつつある中、雇用者数が急激に減少することなく低い失業率を維持できるかに注目。 (大和証券CMアメリカ:シュナイダー恵子氏) ・AI銘柄→一部銘柄を除きこれまでの高い期待の修正局面→銘柄選考が進む ・経済指標→PCEインフレ再加速懸念が後退&ISM予想より下→金利低下・雇用堅調で株式市場にはプラスも今朝のダウは先週大幅高の反動売り ◆注目記事 ①🇺🇸AMD:AI半導体の開発加速→エヌビディアに対抗 ②🇺🇸エヌビディア:次世代半導体「ルービン」発表、新型半導体を1年に1回のペースで投入 ③🇬🇧アーム:Windows PC向けシェア50%超に ④トヨタなど5社が認証不正🧐やっちゃった ⑤日本企業の先行指標はTSMC:エヌビディアとは大差:🇯🇵AI成長はTSMCの動向に注目 ⑥債券市場の機能度改善も5月は改善も道半ば:YCC撤廃で取引量↑を評価も量的緩和継続で様子見も多いため ◆昨日の経済指標結果など ①🇺🇸5月ISM製造業景気指数(重要度高い):結果48.7予想49.7前回49.2→2ヶ月連続で50を下回る 🧐昨日の投稿をよかったら見てください ②🇯🇵法人企業統計:経常利益は過去最高→人件費へ回せるか ◆今日の予定 🇯🇵5月マネタリーベース 🇺🇸4月JOLTS求人件数🇺🇸4月製造業受注 ◆今日の為替(ニッセイアセットマネジメント:松浪俊哉氏) ①予想レンジ 155.60円〜156.70円:🇺🇸金利低下で軟調に推移 ②注目ポイント【円キャリー取引の好機継続で円安続く】 【足元】円キャリー取引指数(金利差/ボラ→金利差が大きくてその変化が小さいと値が大きくなる)が大きいと円キャリー取引に有利で、現在は大きい値のため好気継続中 【今後】🇺🇸1回利下げ🇯🇵1回利上げとなっても金利差は5%、金融政策に変更少なく介入への不透明感後退などによりボラも低位安定、加えて取引資金の伸び代もまだあることから、年内は好気継続、150円台継続の見立て ◆今日の日本株(JPモルガン:高田将成氏) ①予想レンジ 38500円〜38900円 ②注目ポイント【アジア圏投資家は再び日本株買へ向かうか】 【現状】アジア圏の投資家の利益確定売りが重し・再び中国株に向かっている 【今後】中長期では日本企業の利益率は中国企業に追いついてきていることと、日本株志向のトレンド自体は崩れていない 【カギ】適度な人民元高円安で利益率の改善がこのまま進むか ◆今日の経済視点 (吉川氏) ①企業業績好調も賃金への波及は道半ば ② 🇺🇸の成長率と実質金利:今後はインフレ率より成長率が金利を左右する→経済指標に注目 (松浪氏) ①ISM製造業景気指数からはFF利下げまではまだ距離がある(47くらいまで下がれば利下げか) ②JOLTS注目点:求人数と失業者数が同数あたりが利下げの入り口の目安 ③長期金利5%への🇺🇸金利上昇は商業不動産リスク再燃:金利が5%まで高い場合、借り換えが困難で不良債権化リスク↑なら銀行破綻のリスク→大統領選で金融危機など絶対に避ける→利下げ可能性大 では👋
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こんにちは 今週はアメリカ雇用統計が続きますので経済指標の観点で言うと要チェックかなと。 オルカンホルダーにとっては単なる波でしかありません。波乗りしておきましょう。 本日は予想通り日本株が好調ですが、39000円以上の累積売買が150兆を超えているので、先月末のリバランスが怒涛の7.8兆円とはいえ、調整には時間がかかりそうかなと。 ◆ MSCI ACWI ETF:$111.03(先週$110.32)↑0.64% 三菱UFJ銀行仲値:¥157.18(先週¥156.74)↑0.28% 24994×111.03/110.32×157.18/156.74≒ ↑231円 ↑0.92% 本日の日本株も好調ですが、ETFの上昇率とさして変わらないと予想してますので、これでファイナルアンサー☹️ ◆🇺🇸企業決算 市場予想を上回った割合→S&P500全体78% ・セクター別:情報技術90%ヘルスケア89%生活必需品85%・・・不動産68%エネルギー64%公益58% ・ダウの1ヶ月の上昇率は2.3% ・ナスダックの1ヶ月の上昇率は6.9% ◆注目記事 ①🇺🇸PCE物価:インフレ加速せず ②ユーロ圏消費者物価:伸び拡大 ③米金利高止まりは「新常態」:崩れる国債需給に警戒→🇨🇳の国債減額など海外投資家の需要減と景気浮揚に向けた米国債発行増が原因 ◆ECB利下げについて ①利下げ転換:経済の回復も弱く、個人消費の成長ペースも鈍い。ただインフレも2−3%に落ち着いてきた ②利下げペース:インフレ再加速懸念を考慮すれば6月以降の利下げは慎重さが必要 ③アメリカの影響:FRBが利下げ回数が0なら金利差でユーロの価値が下がる。利下げ回数はアメリカの利下げ回数次第 ◆今週の予定 3日(月)🇯🇵1−3月期法人企業統計・🇺🇸5月ISM製造業景気指数★★ 4日(火)🇺🇸4月製造業受注・🇺🇸JOLTS求人件数★ 5日(水)🇯🇵4月毎月勤労統計・アメリカ5月ADP雇用統計★・🇺🇸5月ISM非製造業景気指数★★ 6日(木)ユーロ圏4月小売売上高・ECB理事会結果発表★・🇺🇸貿易収支 7日(金)🇯🇵4月景気同行指数・🇨🇳5月貿易統計・🇺🇸5月雇用統計★★ ◆今日の為替(三菱UFJ信託銀行:酒井基成氏) ①予想レンジ 156.80円〜157.80円 ②注目ポイント【ECB金融政策の見通し】 ECBは6月利下げ実施後に連続利下げをする可能性は低い、市場織り込みは2回 【理由】妥結賃金が上昇しており将来のインフレを招くとの懸念がある 【ユーロ円】6月利下げ後も欧州圏での経済指標も明るい兆しが見られること、また上記のことからユーロの下押し圧力は限定的、よってユーロ円は底堅い ◆今日の日本株(和キャピタル:村松一之氏) ①予想レンジ 38650円〜39000円 ②注目ポイント【🇺🇸総合的な政策効果】 1、移民政策:現政権での移民が🇺🇸労働市場の支え 2、産業保護政策:半導体・インフラ →ハードランディングの可能性は低く、米国株は調整があるも堅調に推移、年末には5500をしっかり超えてくるだろう ◆モーサテサーベイ(出演者40名) ①今週末の日経平均予想中央値 38800円(先週と同じ) ②今週末のドル円予想中央値 157.00円(先週↑ 0.5円) ③🇯🇵長期金利上値余地1.5%予想が最多で次いで1.2%と1.3% ◆悪性の金利上昇?(大和証券:谷栄一郎氏) 【現状】日米10年実質金利差が縮小しているにも関わらずドル円は逆行する形で円安が進行しており、金利差の縮小が円安の抑制に寄与していない 【対策】日銀がリスクプレミアム(端的にいうと信用リスク)が見える運営→日銀の保有国債をうまくコントロールしながら放出することだが舵取りが非常に難しく長期にわたる 【次の一手は?】GDPが弱い状況では次の会合での一手は、オペの減額よりは利上げの方が良いのでは? ◆今日の経済視点 (谷氏) ①🇺🇸雇用統計:労働市場の調整が急速に進展か?:非農業部門雇用者数は移民を除くとかなり弱い可能性がある→ISM非製造業景気指数の雇用が45.9で雇用したくないという数値、これがどうなっているかで実質の雇用状況が見える→さらにJOLTSの求人率が5%を下回るか非常に注目度が高い ②🇺🇸の長期金利高止まりについて:インフレ目標2%、実質金利を2以上で抑えようとしているので現在の4.5%水準は妥当かと(実質金利=名目金利ーインフレ率) (村氏) 衆院解散リスク:過去解散発表から結果まで平均5%↑さらに3ヶ月で6%↑→衆院解散は買いだったが今回は政権交代リスクがある こんなところでしょうか。 良い1週間となりますように🙏
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外為17時 円相場、3日ぶり反落 157円台前半 一時1カ月ぶり安値 29日の東京外国為替市場で、円相場は3営業日ぶりに反落した。17時時点では前日の同時点に比べ22銭の円安・ドル高の1ドル=157円10〜11銭で推移している。前日の米長期金利が上昇し、日米金利差を意識した円売り・ドル買いが優勢だった。 円は一時、157円41銭近辺と1日以来およそ1カ月ぶりの円安・ドル高水準をつけた。米ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は28日、米連邦準備理事会(FRB)が利下げに動くには「さらに多くの月にわたる(インフレ鈍化を示す)明るい指標」が必要だとの考えを示した。同日発表の5月の米消費者信頼感指数では消費者心理が上向いているとも受け止められた。米利下げが遅れるとの見方から前日の米長期金利が上昇。日本時間29日の取引でも小幅ながら上昇しており、円相場の重荷となった。 日銀の安達誠司審議委員は29日、熊本県金融経済懇談会後に記者会見した。政策金利を巡り基調的な物価上昇率が2%に向けて着実に上がっているという状況の下では「非常にゆっくりとしたペースで調整していくというのが一番適している」などと述べた。 外国為替市場での円安進行を受けた金融政策への対応について、現在の状況が長引き「実際のインフレ率や基調的な物価上昇率、たとえば予想インフレ率の長いところが上振れるということがもし出てくれば考える」とした。市場では金融引き締めに積極的な「『タカ派』的な姿勢ではなかった」(国内信託銀行のストラテジスト)と受け止められたが、政府・日銀による円買いの為替介入への警戒感も根強い中で円を一段と売る動きは限られた。 円は対ユーロで4営業日ぶりに反発している。17時時点では同29銭の円高・ユーロ安の1ユーロ=170円35〜41銭で推移している。ユーロは対ドルで3営業日ぶりに反落。17時時点は同0.0033ドルのユーロ安・ドル高の1ユーロ=1.0844〜45ドルで推移している。 〔日経QUICKニュース(NQN)〕
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NY外為市場=ドル小幅高、金利の動向見極める動き続く 2024年5月22日午前 6:11 GMT+91時間前更新 [ニューヨーク 21日 ロイター] - 終盤のニューヨーク外為市場では、ドルが対ユーロで小幅上昇した。米連邦準備理事会(FRB)の政策担当者らは、インフレ率が目標の2%に戻る軌道に乗っていると確信するにはしばらく時間がかかるとの見解を示している。 ドルは他の主要通貨に対してほぼ横ばいで推移した。 FRBのウォラー理事は21日、金融政策の緩和姿勢を支持するには、望ましいインフレデータをあと数カ月、確認する必要があるとした一方、最新のインフレ指標は「安心できる」ものであり、追加利上げは「おそらく不要」と述べた。 米アトランタ地区連銀のボスティック総裁も同日、利下げが企業や家計の支出を刺激し、インフレが次々に変動するような状況に陥ることがないようFRBは利下げ開始に慎重になる必要があると語った。 ユーロは0.05%安の1.0852ドルとなった。 市場では、金融サイクルについてさらなる手掛かりを見極めるため、今週発表される欧州中央銀行(ECB)の妥結賃金とユーロ圏のHCOB総合購買担当者景気指数(PMI)に注目が集まる。 ドル/円は0.04%安の156.20円。 日本政府・日銀による介入とみられる動きで5月初めにドル/円相場は急落したが、ここ2─3日間は狭いレンジでの推移となっている。 暗号資産(仮想通貨)では、イーサリアムが6.5%高の3728.70ドル。一時、3月中旬以来の高値となる3838.80ドルを付けた。ビットコインは0.25%高の6万9707ドルとなった。
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債券15時 長期金利、0.98%に上昇 11年ぶり高さ 40年債は買い 21日の国内債券市場で長期金利が上昇(価格は下落)した。指標となる新発10年物国債の利回りは前日比0.005%高い0.980%と2013年5月以来、11年ぶりの高さとなった。日銀による政策正常化の観測が根強く、国内の長期債には売りが優勢だった。 日銀が国債買い入れを減額するとの観測がくすぶるなか、前日に財務省が実施した10年物価連動債入札の強い結果を受けた期待インフレ率の上昇で日銀が正常化を進めやすくなるとの見方も広がっている。国内金利には上昇圧力がかかりやすかった。 20日に米連邦準備理事会(FRB)高官らが高インフレの抑制に向けて現状の引き締め水準を維持する姿勢を示したのをきっかけに、米利下げ観測がやや和らいだ。20日の米長期金利が上昇し、国内債にも売りが波及した面もあった。 国内の長期債は底堅く、前日と横ばいで推移する場面もあった。前日までに急ピッチで大きく利回りを切り上げた反動で買い戻しも入った。 新発40年物国債の利回りは前日を0.005%下回る2.485%で取引された。財務省は22日に40年物国債の入札を実施する。足元の高い利回り水準を背景に入札での需要を見込み、先回りした買いが入った。 新発20年債利回りは同0.010%高い1.790%と、13年2月以来の水準まで上昇した。新発5年債は同0.005%高い0.575%で取引されている。債券先物相場は小幅に3日続落した。中心限月の6月物は前日比1銭安の143円72銭で取引を終えた。 短期金融市場では大阪取引所のTONA先物は上昇した。中心限月の6月物は前日の清算値と比べ0.0025高い99.8600で終えた。全銀協TIBOR運営機関が発表した日本円の東京銀行間取引金利(TIBOR)3カ月物は、前日と横ばいの0.27727%だった。 〔日経QUICKニュース(NQN)〕
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2024年5月21日午前 6:02 GMT+91時間前更新 [ニューヨーク 20日 ロイター] - 終盤のニューヨーク外為市場では、ドルが対ユーロで小幅上昇した。インフレが鈍化の兆しを見せているものの、米連邦準備理事会(FRB)当局者は慎重な発言を行っており、投資家は米金利の動向に関するさらなる手がかりを待ち望んでいる。 ユーロ/ドルは0.05%安の1.0863ドル。ドル/円は0.4%高の156.26円。 この日は経済指標が発表されなかったため、主要通貨の大半は狭い取引レンジ内で推移した。 ユーロは先週付けた約2カ月ぶりの高値1.0895ドルからそれほど遠くない水準で推移している。5月に入ってからは、米経済指標が予想を下回ったことやユーロ圏経済の回復を背景に1.8%上昇している。 円は下落したため、トレーダーらは引き続き日本の当局による介入の兆候を警戒している。 英ポンドは0.07%高の1.2711ドルとなった。一時は2カ月ぶり高値1.27255ドルを付けた。 豪ドルは0.3%安の0.6671米ドル。 暗号資産(仮想通貨)のビットコインは2.7%上昇し6万8715ドルと、5週間ぶりの高値となった。 先週発表された4月の消費者物価指数(CPI)上昇率は、前年同月比で3.4%と3月の3.5%から鈍化した。ただ、インフレ率がFRBの目標である2%に回帰しているとはまだ言えない状況で、この日は複数の当局者が利下げには引き続き慎重な姿勢を見せた。 アトランタ地区連銀のボスティック総裁は、インフレ率が目標の2%に戻る軌道に乗っているとFRBが確信するにはしばらく時間がかかると述べた。 ジェファーソン副議長は、このところ複数のインフレ指標で鎮静化が示されていることは喜ばしいが、インフレ率が2%回帰への持続可能な軌道に戻ったかを判断するには時期尚早だと述べた。
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ドルが対ユーロで小幅上昇した。EUR/USDは0.05%↓の1.0863ドル。USD/JPYは0.4%↑の156.26円。この日は経済指標が発表されなかったため、主要通貨の大半は狭い取引レンジ内で推移した。円は下落したため、トレーダーらは引き続き日本の当局による介入の兆候を警戒している。英ポンドは0.07%高の1.2711ドルとなった。一時は2カ月ぶり高値1.27255ドルを付けた。20─21日に米国の経済指標の発表は行われないため、22日に公表される米連邦公開市場委員会(FOMC)の議事要旨を前に、FRB当局者の発言が注目を集めた。アトランタ地区連銀のボスティック総裁は、インフレ率が目標の2%に戻る軌道に乗っているとFRBが確信するにはしばらく時間がかかると述べた。バー副議長(金融規制担当)も、年初来数カ月間の米国のインフレ指標は「期待外れ」で、FRBが金融政策を緩和するためには必要な証拠が不足していると述べた。ジェファーソン副議長は、このところ複数のインフレ指標で鎮静化が示されていることは喜ばしいが、インフレ率が2%回帰への持続可能な軌道に戻ったかを判断するには時期尚早だと述べた。(REUTERS)
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アメリカの経済指標は低下しています。 景気が落ち始めている証拠です。 その割合には物価が下がっていません。横ばいと言えるでしょう。 いわゆるスタグフレーション。普通の言葉で言えば、なすすべがない状態です。 日本の消費者物価は2%を超えています。ただし、この半年間の推移は現象傾向を示します。原材料費高騰による物価高を差し引いた、デマンドプル型のインフレ率を推察する方法は、おそらく難しいのでしょう。歴史的にも初めての経験なので、現象論的な解析をするにしても、蓄積した知識が無い。専門家は外国の教科書を空で暗唱する練習しかしていない。普通の言葉で言えば、なすすべがない状態です。 したがって、少なくとも日米の金利差は変わらないと思われます。
と、その高齢者のミカタ セイレ…
2024/06/15 13:43
と、その高齢者のミカタ セイレーン☆オギワラさま がっ! > 現代ビジネス 6/15(土) 5:04配信 ダマされたら、誰も助けてくれない…老後資金を作るには「投資しかない」という大ウソ > ~はっきり言って「老後4000万円不足する」と言う話はデマであり、金融機関の勝手な願望でしかありません。 > 根拠1~2000万円~問題」が過去のもの~現在は存在しない~ > 根拠2:消費支出は、年をとるごとに減~一方、年金額は多少なりとも増える傾向にあるので、20年後に5万5000円の不足ということは考えにくい。 > 根拠3~70歳から74歳で~男性の約42%、女性の約26%は働いて~完全に家計は黒字になっているケースが多い。今後は、その比率はもっと上がっていく~ > 根拠4:インフレ3.5%上昇が続く可能性は低い~IMFが予想している日本の今後のインフレ率は2%前後。2022年は2.5%、23年は3.27%と高いものの、24年からはこの物価高も一段落して2%台で推移すると~長期的には購買力が伸びなければどんどんモノの価格を上げるわけにはいかないので、こうした見方が妥当~ > ~「投資をするしかない」、と考えるのは早計~今まで日本株を買っていた日銀が買わなくなり、アメリカがインフレ抑制で金利を下げ為替が円高に振れる可能性がもあり、日本株のバリューが相対的に「お買い得」ではなくなる可能性もあり~ >「インフレだと貨幣価値が下がるので投資をしなくては」という意見も~そもそも本当に日本はインフレなのでしょうか~しゃにむに投資しても、成功する確率は低いとは言えません。投資には冷静な判断力が不可欠~投資に失敗して資産が目減りしてしまえば、暗い老後を迎えるのはあなたです。国をあげて「投資をしないと、明るい老後がやってこない」と大宣伝~投資で儲かるかどうか国は保障してくれません。損をしても、その時は自己責任だと言うでしょう。 そうなっても、誰も助けてくれないことを肝に銘じ、くれぐれも踊らされないようにしてください。 毎度シビレマス! 荻原博子上人さま を信じて、タイタニックに乗って苦しむことになる大多数の みなさま を助けていただきたいですよネッ! オヤメナサーイ! オヤメナサーイ!!