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(株)Ｋａｉｚｅｎ Ｐｌａｔｆｏｒｍ【4170】の掲示板 2022/11/16〜2022/12/27
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>>408
決算普通に悪くないですか？
一見しても、動画の売り上げは前年度のQ3より悪化している。
動画は悪化してしまったとして、全体の売り上げでも20、21年とQ2は落ち込みながらQ3、4は前のQを上回ってきていた。
しかし今回22年はQ2より、Q3の方が悪いというのは明らかに成長できてるとは思えないのですが。
そして人員不足を理由にしていながら、人員不足も解消できていない。というより減ってます。
子会社の方がよっぽど優秀に伸びてると思います。
それが積まれてるわけですから、全体として改善するのでしょうが、親会社単体でみたら果たしてどうなんでしょうね。私は悪い決算だと思いますが。
oly*****
改めて決算書を見ていますが、悪い決算ではないと思います。
動画の売上が落ち込んでいるのは既に織り込み済みで、今回３Qで反転の兆しが見えてきています。
四半期毎の売上のグラフは見栄えが悪くなりましたが、注釈の説明にあるように季節性の一部変化が原因であって、UX/DXは成長しています。ディーゼロ社の繁忙期（３月）の売上が今期１Qに計上されていたら、８億近くの売り上げになっていたかもしれません。
通期売上予想を２６億（４Q予想５．６億円）に下方修正したことについては、リカーリング売上と単発売上の割合が概ね８対２ですので、単発売上の２０％を考慮しなかったからという可能性もあるかと思います。例えば４Qを当初７億の予想だったとして８０％で計算すると５．６億になります。
各段階の利益については相場が変わり、PSRやEBITDAが重視されるようになったと考えられ、赤字であること自体はフォーカスされなくなっていると思います。