(株)ティーケーピー【3479】の掲示板 2020/12/30〜2021/03/24

21年2月期短信から
debt企業であり、財務体質脆弱は変わらず。
ワラントでは財務体質の改善にはならない。ストックだけでなくフローの改善が必要ではないか。
株主軽視（掲示板等から）、社員軽視（転職口コミサイトから）と「ステークホルダー軽視の経営」の改善が必要と思う。

【今回のワラントの目的は以下が本音では？】
　負債の財務制限条項に関する注記対策？
　リージャス買収の借入金の圧縮？

［借入実態］
　　 現預金　154億
　＋ 売掛金　30億
　＋ 固定資産　512億（のれん+税金資産除く、全て資産性有と仮定）
　－ 借入金　631億
　＝ 資産－負債＝ 65億
　　　　・借入金で生きている証
　　　　・固定資産を処分時価評価すると512億はないはずで考慮すると資産－負債はサイナスとなっている可能性もある

［返済実態］
　　 1年内に借入金の返済（長短） 87億
　＋ 利息等 9億（3Qの4/3）
　－ 平常時の営業キャッシュ＝67億（20年2月期CF実績）
　＝ 利払・元本返済不足額 29億＝再借入により元利返済している＝営業実績で元利返済できていない