ソフトバンクグループ(株)【9984】の掲示板 2016/09/01〜2016/09/05

>>469

時価評価の考え方、同意です。
これほどの規模グループの企業なので、借入金のとらえ方がわからなくなる方もいますので、全て売却してみるとみえてくるかもしれません。
さていくら資金が残るでしょう？？

（前提）
○現時点のかなりの最小評価で計算してみる
（単位：兆円）
○直近四半期時点での有利子負債(借入金)
→(Arm買収前)　Sprint(以下S)：4、　S以外：8－現預金3.2=4.8
→(Arm買収後)　S以外4.8+1.5 (Arm代3.3-Alibaba売却1-ゲーム系売却0.8)=6.3兆円
○国内通信事業の企業価値算定
→直近期の国内通信事業EBITDA 1.1 兆円×7倍として、7.7兆円

(ここから全部売って資金にしますよ)
○持ってる資産の売却→国内通信事業7.7、Arm2.3(買収前時価)、Alibaba7.6(時価)、
　ヤフー1(時価)、S 2.1(時価、借金4も含んでの価値)、その他(インド,滴滴他)1
　→7.7+2.3+7.6+1+2.1+1＝21.7
○有利子負債→6.3(S分は上記の通り)
☆売却して得た資金21.7-本体部分の有利子負債6.3=最終残高15.4兆円

※SBG株価6800円のとき約8兆円なので、15.4兆円になる株価は13,000円になります。
最低限の計算をしてこの価格、
これが安心してホールドできる理由です。