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イノテック(株)【9880】の掲示板 2017/10/05〜2018/06/05
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>>982
【目標株価のﾛｰﾘﾝｸﾞ】18/05/12
①今後2年間をめどに自己資本額を200億円まで圧縮する。
②2年間で発行済1800万株に対して28％の自社株買いと消却
➔発行済株数1296万株
③1株当資産＝①÷②＝1543円
④ROE＝1株利益÷1株資産
⑤2年後(2019年度：2020/03期）の1株利益
1株利益＝1株資産☓ROE（8~10％）
＝123円~154円
⑥配当性向50%なら
1株配当＝61円~77円
⑦2018年3月期のROE実績＝2.9％
（＝41円÷1396円）
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【目標株価】ROEを8~10％を目標とするわけだから、今期1株当り資産が1370円なので1株当り利益は109円~137円が目標ということ。これに、発行済株数1800万株に対して2年間で28％程度の自社株買いをやるわけだからそして適宜消却もやるわけだから、その分実質1株利益は更に増加する。一方、自己資本圧縮に伴い1株当り資産も減るわけだが、期間純益も積み増されるのでそこら辺も留意しながら予想株価を弾くとPER16倍まで先取りすれば2000円程度になる。