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フジ住宅(株)【8860】の掲示板 2023/02/01〜

>>81

ここって、増配しないと株価上がんないかもね。

業績は堅調ですし、配当利回り4%もあれば、買って配当を糧に冬ごもりできますし。

  • >>82

    ここって、ストックビジネスへの転換というか、事業の柱に育成してきたんですよね。そのかいあって、賃貸事業の業績って着実に向上し、売上はそれこそ20年以上にわたって増収を続け、利益もリーマンで一時減益とはなったものの、11/03期以降連続で増益で、利益の半分近くを稼ぐまでに育ってきましたけど、一方で、固定資産も着実に積みあがってきたんですよね。

    固定資産
    11/03期 6,244百万円
    23/03期 46,007百万円

    この間、売上は66,047百万円から114,473百万円と1.7倍ですが、固定資産の方は7.4倍に膨れ上がっているんですよね。自己資本比率は28.3%から30.5%へと若干の改善です。

    配当もそそそこ出しながら、上手くやってきたと言えますが、ただ問題は株価が冴えないってとこでしょうか。
    大東建託の様に、積極的に株主還元する方が株価的には良さそうですね。

    大東建託
    ・予想PER  15.06倍
    ・PBR    2.53倍
    ・配当利回り 3.33%

    フジ住宅
    ・予想PER 6.23倍
    ・PBR   0.52倍
    ・配当利回り 3.89%

    配当利回りはフジ住宅は高いですが、増配のペースが悪いですね。フジ住宅は11/03期の18円から24/03期は27円ですが、大東建託は229円から535円です。且つ、大東建託は積極的な自社株買いもほぼ毎年行ってます。

    フジ住宅って経営は優れているんでしょうが、現代の投資家好みの経営とは言えそうにないですね。いずれ見直されることも有るかもしれませんし、それと、株価が安けりゃ安いなりにですが、業績の向上に従って上がってくれるかも。

    ストックビジネスって基本的に利益の後出しで、転換中って一時的には利益を圧迫しますけど、そろそろ増益基調に復帰できる時期かも。