Ｊトラスト(株)【8508】の掲示板 2024/05/04〜2024/05/20

第一四半期の絶望的な決算を見ましたが、私は2月の決算時にこの会社に対する意見を述べており、その通りの結果となっています。

2月の意見①
2月の決算説明会の動画を見た感想ですが、やはりJトラストは今後も事業発展しないので、株価は低迷すると思っております。
2013年のライツで株主からだまし取った900億円はすっかり溶けており、営業利益は悲惨な状況です。
ライツ前でには営業利益は100億以上ありましたが、その後マイナス成長が続き、いつのまにか黒字を維持することがやっとの展開となっております。
そもそも本業で利益を出せないのは、海外金融事業の運営は難しく、利益を出しにくい業種だからで、今後も不良債権率が高まり、貸倒引き立て金を積む決算になることは予測できます。
ガイアの買収も悪手であり、平和の決算でもパチンコ業界の今後の見通しの悪さが喧伝されています。
希望的観測として、GLからの賠償金、また自社株買いの償却がありますが、これは本業と関係ないので、株価に対する影響は一時的なものでしょう。
2月の意見②
韓国経済は2023年からずっと悪化しており、その要因は中国との貿易の悪化、そして不動産バブルがはじけたことによるものです。
まだ底打ちには遠く、金融機関に大きな影響が出てくるのはこれからです。
Jトラストが引当金を積んでいるのは、将来の大きな損失の発生を見込んでいるからですが、引当金はその発生が当期以前の事象に起因することなので、今期以降の引当金はさらに積み増しになる可能性が高いと予想できます。
引当金を積むということは、今後に損失が出ることを会社が認めて会計処理をせざるを得なかったと解釈すべきです。
以上の事から投資家としては引当金が増えた場合は投資先として不適格と警戒すべきです。