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伊藤忠商事(株)【8001】の掲示板 2016/01/13〜2016/03/27
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>>994
持ち分法適用会社の連結利益計上を嵩上げと考えるのは認識がおかしいのでは?
完全子会社の利益を連結するのも持分法適用会社の持分利益を連結するのも、会計方法が違うだけで意味は全く同じこと。
利益の一部を配当金で受け取って残りを再投資に回すのと、全額キャッシュで受け取ってその大部分を再投資するのも大した違いはない。
趣味 2016年3月26日 23:38
CITICへの6000億円巨額投資の配当は年100億円強程度ですからキャッシュフロー的には貢献しません。
CPとの共同で20%にして持ち分法適用として600~700億円の利益計上はちょっと問題ありです。
今後ずっと500億円程度の嵩上げが生じることになるのでこの分は差し引いて評価すること必要です。
ただここの純有利子負債は2.8兆円弱と5商社中一番少ないのに利益ナンバーワンは評価できます。