8001 - 伊藤忠商事(株) 2019/06/01〜

隣の糞株を握りしめてる輩が哀れでのう

ここは見る目がある人だけがもつ最強総合商社じゃろ？

米国と中国は、２８─２９日の２０カ国・地域（Ｇ２０）首脳会議（サミット）に合わせて開く両国の首脳会談を前に、貿易戦争の一時休戦で合意した。香港紙サウスチャイナ・モーニング・ポストが２７日、関係筋の話として報じた。
明日は何か良いことが起こりそう！

>>555

ほんとうだろうか、

paypayに勝てる気がしないのだが

買いだね

Famipay圧勝の勢い。
ＱＲコード戦争が7月から始まるが、ファミマのFamipayが一人勝ちの情勢だ。
ローソンはリアルバンクの投資で身動きが取れず、対抗Sevenpayも既存のnanacoとの両立が足かせになっている。今後ドンキやユニーとの相乗りも進みこの分野でも伊藤忠グループの存在感が高まりそうだ。

岡藤氏在任の間は伊藤忠の業績についての懸念は全くないとみています　　同氏の性格から 予算必達を厳守し　予測の業績が下がることは絶対に認めない筈であって　そのためには　sam さんのご意見の通り　かなり恣意的な経理手段を講じることもあるのではないかと考えています　もちろん岡藤氏は　立つ鳥後を濁さずで　退任後のことも十分考えられているとは考えますが　　必然的に残るリスク遺産　端的には　CITIC やＣＰ などが含まれますが　後継の経営陣に重くのしかかるのではないかと危惧するわけです　　岡藤氏の退任発表　即ちX-Day がいつになるのか？　　これほどのカリスマ経営者の退陣は　株主にとっては大きなショックであり　株価は大きく値下がりするのは避けられませんので　個人的には　その時期を探りながら　ここの株をいったん手放すことが必要ではと考えています

>>549

なるほど、詳しい解説ありがとうございました
私はゼネラリスト的な感覚で判断していますから、スペシャリスト的な感覚で説明されると、とても説得力があると思います

ただ、私の言う無理を重ねるというのは、表面に出た財務内容や決算数値ではなく、個々の取引や業務内容、利益計上の方法等で無理をしていないかどうか、また表に出された数値の裏に、さまざまな思惑や操作があるのかないのか等々ですが、それを公に口にできるのは、十分な根拠があってこそだとも思います

そういう意味で、私の投稿は推測の域を出ていないことは確かです
遠からぬ将来に私の危惧が間違っていたかどうかの判定ができると思います

>>547

むしろ伊藤忠の本当のリスクは中期的な物だと考えています。
>>443
前にも書きましたが
１．岡藤流ブランドマーケティングの賞味期限切れ
２．戦略子会社の経営が実は下手（ファミマの沢田氏以外）
３．世界のライバル企業に比べた経営人材の能力不足
4．大規模案件向けのファイナンス力の弱さ
だと思います。これらが改善されないならば、業界の負け組になると
判断し、私は株式を売却し他へ行きます。

>>543

期待してても、越えるのが遠い未来に思えて・・・
まだかまだかと持ち続けてますが、また1900割る前にて一度売っておいたほうが早いのではないかとも考えてしまう(இдஇ; )

>>547

中国傾斜のリスクは一番大きいのは同意しますが、伊藤忠は中国にモノを売るビジネスは弱く中国のモノを買うビジネスが主流ですので、資源や銅を中国に売る商事や物産ほどの短期的な変動リスクは無いと考えています。
また、
デサントやファミマなどを中国で拡大する計画ですが、ユニクロやイオンやトヨタなど消費者向けの日系企業の大成功の事例もあり、中国ビジネスは一概にリスクだけとは言えないと考えており、ダイヤモンドの予想は偏っているとは思いません。

>>547

sam*****さんと見解が違うのは、伊藤忠はあまり無理をしていないという点です。
理由は、ここ10年の財務内容の見違えるほどの改善です。ほぼ物産に追いついている。無理をすれば財務は痛むはずですよね。CITICの協業はなくてもドンキのTOBは不成立でも営業利益は増え、課題とされたキャッシュフローも改善し、物産並みになっています。
CITICへの投資は減損を引いても巨額ですが、物産の昨年度の投資キャッシュフローがマイナス7千億であることからみても、十分マネージメント可能なレベルになっていると思います。

>>547

伊藤忠の他の商社と異なる点は、景気の先行きを見るのに少しだけ長けている点だと思う。越後さんも相場師だったし丸紅との生糸相場で競り勝ったのも伊藤忠だ。
昨年商事の垣内社長が1兆円利益を語った時に、岡藤社長は「1兆円などと浮かれるときが一番危ない。」と引き締めにかじを取り、今期の利益予想を「商社で唯一」マイナスに設定した。その後商事は利益の下方修正を繰り返しいる。今回の300億バッファーは例年とは意味が違い、」相当景気先行きに不透明感があると2月時点で判断した結果だろう。予め上方修正のための貯金では無かったと思う。

>>546

私が言いたかったのは、リスク対策費用を計上することの是非ではなくて、
リスク対策費用の３００億円が使われることなくそのまま利益として計上され、その分が増益費用となる･･･という予測の危うさです

あと、これまでの伊藤忠の業績や結果から未来を見通すのも危険だと感じている
岡藤体制になってから、三井・三菱に追いつき追い越せと無理に無理を重ねた印象がぬぐえない
また、中国傾斜のツケも今後出てくる

手広く商う総合商社には、当然プラスとマイナスが発生するのは仕方ないが、マイナス面に蓋をし、プラス面を強調するというのは、第三者の目というより提灯記事では、という印象がありますね

>>544

300億円のバッファーに関しては例年のことで、短期中期計画の12頁に明記されている上に、5月8日の決算説明会の質疑応答の冒頭に詳しく説明されている。
https://www.itochu.co.jp/ja/ir/financial_statements/2019/__icsFiles/afieldfile/2019/05/13/19_ended_08.pdf

丸紅や住友商事も200億円程度積むことも多い。
商事や物産は積むことはない。その結果昨年度は2月時点の見通しをそれぞれ500億円程度純利益が下回る結果になったが株価以外はビクともしなかった。
伊藤忠の場合、予算達成が至上命令なので予算の数字は極力下げようと操作する。
個人的にはやりすぎだと考えるが経営者としては懸命なのだろうと理解している。

>>543

ほんまかのぅ

>>543

リスク対策費用３００億円で増益を見込んでいるのか･･･
捕らぬ狸の皮算用いや、リスク対策費用３００億円で大丈夫なのだろうか
何か提灯記事の匂いがするのは私だけか？

ダイヤモンドザイ8月号で日本精工と伊藤忠商事を推奨
3月以内に上場来高値2500円を付ける可能性も指摘している。

非エネルギー分野に強い総合商社の「伊藤忠商事（8001）」。

「伊藤忠商事」は、2019年3月期まで3期連続で純利益は過去最高となった。今期の純利益は前期比で横ばいの計画だが、リスク対策費用300億円が含まれており実質的には増益を維持する。繊維・食品が伸び、さらにTOB（株式公開買付け）でスポーツ衣料大手の「デサント（8114）」が実質的に傘下に入った。配当は2円増配の方針で、「4.46％」の高い配当利回りが株価を下支えしている。PERも割安で18年の上場来高値「2302.5円」は通過点の可能性が高い。

純利益は給料を引いた後の数字です

利益は
三菱商事＞伊藤忠

平均給与
三菱商事＞伊藤忠

ってことは三菱商事は伊藤忠より高い給料を払いなおかつ伊藤忠よりも高い
利益を上げているということになります

岡藤いなくなったらあぼーんでしょ
その点商事は誰が舵とろうが安心できる

ナチス・ドイツのユダヤ人収容所か？
中国共産党のウイグル人収容所か？

民族固有の多様性や文化を認めず、「民族浄化」を図るおぞましさよ！

「ウイグル人に何が起きているのか」
　　　福島　香織　著　　（PHP新書＝９５０円）

これを読むと、
中国共産党の真実の姿が浮かび上がってきます。

おりしも、今日６月２５日は、ジョージ・オーウェルの誕生日です。
（１９０３年６月２５日生）
奇しくも、彼は１９４９年（中華人民共和国建国の年）に未来小説
「１９８４」を脱稿しました。この小説に描かれている世界は、
まさに中国共産党＝ビッグブラザーが志向する世界そのものです。
私見ですが、中国建国１００周年の２０４９年にはこの完璧に管理
された社会を完成させるつもりではないでしょうか？

伊藤忠は今年の１月にCITICとの共同事業として３０００億円の
ファンドを組成して「データーセンター」を建設するとして
いますが、このデーターセンターも人民を監視・管理するための
社会装置なのでしょうか？