8001 - 伊藤忠商事(株) 2021/09/17〜

>>11

商社連結決算での経常利益の定義もわからないのに（経常利益という項目もない）、なにを注目するのか理解できない。そう思う　が30もあるが理解されているのだろうか？？？
意味不明のことに長文投稿は？？？

日本の新政権　米中との課題
　（１７分過ぎからご覧下さい・・ご参考まで）

https://www.youtube.com/watch?v=s_Vl533dF64

同じ蚊帳の中で比べたがる

どこかの唄にあったが
なぜ比べたがる？

人それぞれ
会社それぞれ
国それぞれ

尊重し合い、お互い高みにいければ何より

そんな日本社会になることを祈る国民の一人です

本日発売！会社四季報　（微修正最終版）
上位3商社が今期大幅増額。物産と伊藤忠は増配を予想。
一方で来期、各社利益は下降～横ばいに留まる
その中で伊藤忠のみ22.3、23.3の2期連続増配予想。
（それだけ増配を遅らせるケチということかも）
伊藤忠と物産は利益でも配当でも今期トップ争い。商事も追い上げ急

3社6000億円後半での競り合いの見通し（野村証券　成田康浩アナリスト）
まずは中間配当での増配をお願いしたい。＞伊藤忠

会社四季報2021年4集（21年9月）2期アナリスト予想
　　　　　　22.3期　　　同 会社予想　23.3期　　　本文見出しと前号比
　　　　　　純利益 配当　純利益 配当　純利益 配当
三菱商事　　5800　135　3800　134　5300　135　(急回復)(資源)　　↑↑
三井物産　　6500　093　6400　090　5500　093　(最高益)(資源)　　↑↑
伊藤忠商事　6300※096　5500　094　5700　097　(独自増額)(開発)　↑↑
住友商事　　2900　070　2900　070　3000×070　(上振れ)(水素) 　　↑
丸紅　　　　3000※036　2300　034　2380※036　(増額)(改善策)　　↑　
※印：前回比増配予想　×印：同減配予想　　

（参考前号）会社四季報2021年3集（21年6月）
　　　　　　22.3期　　　同 会社予想　23.3期　　　本文見出しと前号比
　　　　　　純利益 配当　純利益 配当　純利益 配当
三菱商事　　3800　135　3800　134　4600　135　(復調)(電力)　　　↓
三井物産　　4600　093　4600　090　4700　093　(最高益)(ネシア)　↑
伊藤忠商事　5500　094　5500　094　5700　097　(反発)(新中計)　　↓
住友商事　　2300　070　2300　070　2700　075　(黒転)(新中計)　　↑
丸紅　　　　2300　034　2300　034　2450　034　(小幅増益)(脱石炭)↑

>>19

2023年度までに6000億円の利益と100円までの増配を株主に示しているのですから、四季報の流れだと2024年3月期に配当100円になるということでしょう。
2023年4月期も6000億円超の利益をキープできれば、1年早く配当100円ということもあり得ると思います。
でもケチ忠だから期待しすぎは駄目でしょうね。

> 伊藤忠のみ22.3、23.3の2期連続増配予想。

『23年度までの9年連続の増配をコミット』しているようですので、その分増配の大きさが小さくなりはしないかと心配です。しかし、配当性向の見直しも次の増配決定作業には含まれるようなので期待もできます。

中国経済に対する著名アナリストの見方

日経ビジネス電子版2021年9月14日
SMBC日興証券の山口敦シニアアナリスト
「中国政府はチャイナショックという過去の教訓に学び、適度なインフラ投資や金融緩和によって、経済成長が減速することはあっても失速はさせないという姿勢で臨むのではないか」

UBSが目標株価を4080円にしたようですね

中国、「リーマン危機」再発防げるか－恒大巡る悪夢のシナリオ検証

中国恒大集団への抗議活動が中国全土で行われている。極めて深刻な資金難に陥っている同社の資産運用商品を購入した７万人を超える投資家が損失や償還遅延に見舞われており、各地の同社オフィス前では抗議活動が繰り広げられている。恒大が関与する住宅の建設も止まりつつあり、100万人余りの購入者は途方にくれるばかりだ。

理財商品→社債だな、高利回りの、典型的な自転車

恒大危機のあおりを受け、ただでさえ不安定だった不動産市場では投げ売りも見られ、同社以外の不動産開発会社も苦境に立たされている。その影響は中国国内総生産（ＧＤＰ）の25％超を占めるサプライチェーン全体へと波及しつつある。新型コロナウイルス禍の中で消費者の買い控えが強まり、習近平国家主席が国民生活の向上を目指す政治的にも微妙な移行期に国民の不満が高まるリスクが強まっている。

河野太郎のお母さんって2代目伊藤忠兵衛の孫娘でしょう。
もし彼が総理総裁になったら、ここ御祝儀相場で上がらないかなあ、無理？

企業利益のうち　我々株主が注目するのは　配当の原資でもある純利益であり　また　商社順位も純利益によって決められているが　専門家が最も注目するのは企業の経営成績を最も把握しやすい経常利益であるという　

そこでIFISアナリストによる　3商社の今期経常利益予測をみると　(単位　百万円）下記の通りとなっている

4週間前→1週間前→9月16日　　(増減比）

伊藤忠: 804,167ー>856,375(+6.5%) ー>856,375(±０％）
商事　; 719,500ー>767,250(+6.7%) ー>817,111(+6.5%)
物産　：783,833－>823,733(+5.1%) ー>816,544(-0.9％）

1週間前に比較して　伊藤忠は伸び率なし　物産に至ってはマイナス　と振るわないが　一方　商事は伸び率が6.5% と高く　このところの同社株価の上昇を裏付ている形だ　　しかし現状（9月16日)では　伊藤忠が　商事に猛追されながらも　400億円ほどの差をつけて依然首位の座をキープしており　今後の両社の競り合いそして　純利益予測への影響に注目しよう。

ムーミン伊藤さん、まずはFGI のパートナー企業に参加しませんか？

>>2

さらに23.3期は前回首位の物産が3位へ後退の予想。
前回9月2日
物産＞伊藤忠＞商事の順
今回9月16日
伊藤忠＞商事＞物産の順。
物産が連続減額。前回減額の伊藤忠が微増。商事が連続増額を予想
今後の推移を見守りたい。

純利益アナリスト予想　　21年9月16日
（　）内9月2日予想　単位億円
　　　　　　22.3　　　　　　23.3
三菱商事　　5913（5515）　5959（5665）
三井物産　　6540（6495）　5933（6104）
伊藤忠商事　6511（6262）　6065（6054）

総合商社の石炭持ち分生産量を抜粋転記した。
各社の方針ば明確である。
商事丸紅は、原料炭に一本化して持ち分を「減らさない」方針
伊藤忠は意外と一般炭の割合が多く、一般炭は急減させ原料炭は漸増させる。
物産は原料炭中心で持ち分は維持（合計は商事の3分の1程度）
住商は一般炭比率高く、生産量も商社1位。今後どう減らすかが課題。
「座礁資産」のリスクが高い石炭だが、各社の今後の取り組みが注目される。

なお、原料炭も史上最高値だが、一般炭も昨年比2倍の価格で取引されている。

総合商社の石炭持ち分生産量推移（大和証券調べ）　
週刊エコノミスト　2014.９.14　30－32頁
　　　　　　2017.3　過去　　　　　2022.3　　今期　　　2024.3　今後　　　　　
　　　　　　原料炭　一般炭　計　　原料炭　一般炭　計　　原料炭　一般炭　計
三菱商事　　3400　1200　4600　　3200　200　3400　　3300　200　3500
三井物産　　0810　0370　1180　　0800　200　1000　　0860　220　1080　　
伊藤忠商事　0190　1020　1210　　0040　320　0360　　0170　250　0420
住友商事　　0180　0520　0700　　0120　540　0660　　0130　400　0530
丸紅　　　　0590　0020　0610　　0580　000　0580　　0580　000　0580　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　単位　百万㌧

9月16日現在のアナリスト平均の業績予想を纏めてみた。
9月2日の予想より豊田通商以外各社利益が上方に振れ。
その中で商事が増益幅が広く、物産は横ばい。伊藤忠住商丸紅は堅調。
この辺が各社株価上昇傾向の理由か。
下期の鉄鉱石急落の動きの影響か物産が横ばいで堅調伊藤忠と首位で並ぶ。
商事が猛追している。近々3社は並ぶのではないか
会社四季報では配当予測をチェックしてみたい。

　　　　　　　実績　　会社予想　 アナ予(9/2)アナ予(9/16)　増額
○印過去最高　21.3　　 22.３　 　　22.3　　　22.3　　　　　　　　　
三菱商事　　1726億円　3800億円　5515億円　5913億円　398億円(+07.2％)　　　　
三井物産　　3355億円〇6400億円〇6493億円〇6540億円　047億円(+00.7%)
伊藤忠商事　4014億円〇5500億円〇6262億円〇6511億円　249億円(+04.0％)
住友商事　▲1532億円　2900億円　2852億円　2971億円　119億円(+04.2％)
丸紅　　　　2253億円　2300億円〇3081億円〇3213億円　132億円(+04.3％)
豊田通商　　1346億円〇1500億円〇1822億円〇1818億円　▲4億円(▲0.2％)
双日　　　　0270億円　0530億円　0635億円　0649億円　014億円(+02.2％)

2021/09/17に作成された伊藤忠商事(株)について話し合うスレッドです。
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