任天堂(株)【7974】の掲示板 2021/10/27〜2021/10/29

現在の任天堂のPERは、古い電子機器ゲーム機の時代の、５年サイクルで不沈を繰り返す過去の世代の認識に基づく、低めのPERです。

しかしスイッチ以降の任天堂は、コンピュータ世代のゲーム機の時代にあり、世代交代のサイクルとというものは存在しません。アップルと同じような情報価値の蓄積が永遠に継続する産業モデルに基づきますから、PERは今の２倍くらいが妥当です。

それを株価で見ると２倍の１０万円くらいということになります。

しかもそれはスイッチの累計販売台数が１億台の段階でのことであり、これからスイッチの累計販売台数は、５年から１０年の期間をかけて１０億台を目指します。

そして任天堂の利益は、スイッチの累計販売台数に比例して伸びるソフトの販売金額に比例しますから、株価もそれに比例するので、スイッチの累計販売台数が１０億台になると、株価は１００万円に到達します。今の２０倍です。

要するに、株価は５万円くらいを底として、５年から１０年の期間をかけて、２０倍まで上昇します。今はそのスタートラインから半歩くらい踏み出したところであり、加速前ということです。本当の加速開始は、スイッチの成長モデルが社会に認知されたあたりからです。

また、配当もこれに比例しますから、５年後から１０年後には２０倍近くに増えます。これだけの配当があれば、手放すことは惜しくなります。５枚も持ってれば年収で一千万円ですから、老後の小遣いとして申し分ありません。