(株)フェローテックホールディングス【6890】の掲示板 2024/05/16〜2024/05/28

決算短信読んだ印象です。

265億の経常利益に対して、
250億のCBと623億の長期借入金で、
924億の投資CFを実現する会社。

前期の外部環境でも売上が減ることはなかったが、高コストで利益はでなくなった。

相変わらずの成長拡大路線に全ツッパな会社。
今後の稼働率次第で、回転した分だけ利益を積み上げるか、重い固定費に沈むか。
仮に4Qペースなら、利益率は7%まで低下し、年換算128億の経常にしかならない。

フリーCFプラス化、財務CFがマイナスになるような収穫期がやってくるのか否か。1年待つぐらいでは答えは出なそう