武田薬品工業(株)【4502】の掲示板 2018/11/28〜2018/12/04

明日は参加予定。
将来を考える会の言い分のほうが説得力があると思うのだが‥
1. 債務の問題。シャイヤーはそれだけの債務に見合った存在か。血友病薬はロシュ中外が有利。シャイヤーは希少病薬で患者数が少ないからブロックバスター薬を出せない。売上はアメリカ中心だがトランプは薬価引き下げを要求しており、クスリはリスク。
2. 買収の手法。マイルストーン毎に支払うべきとの考える会の主張。
3.債務返済と減損リスク。買収後の収益をEBITDAで表示しているが実際の配当支払い余力を反映していない。格付け低下で金利負担も上がるリスク。