1,356
0(0.00%)-
- 前日終値
- 1,356（12/29）
-
- 始値
- 1,345（09:00）
-
- 高値
- 1,363（09:16）
-
- 安値
- 1,345（09:00）
掲示板のコメントはすべて投稿者の個人的な判断を表すものであり、
当社が投資の勧誘を目的としているものではありません。
-
950（最新）
ガイア
出てるやん -
なぜ最近こんなに上がるの？
-
948
【 10年前（2015年) 】 ー。
-
今月配当権利月か
株価が上昇してるが
円安大丈夫か！ -
自社が配置販売業者を通じて販売している健康食品の6割引き 😢
ただでくれ -
【 10年前（2015年) 】 ー。
-
市場外で100万株の自社株買いかぁ〜？
市場中も買ったりするんかね？ -
943
パクチー特盛
強く買いたい
2025年10月16日 10:50
よし！いい感じ
不人気銘柄なので（笑）、地味にジリジリ戻してくれれば良いよ -
それだけ期待されてないいうこと
-
忘れた頃に上げそうな
-
あの決算で下がるとは…
-
939
4cf*****
強く買いたい
2025年10月14日 09:36
インしてみました！
-
決算は良かったけど
地合いは最悪、円安が
気になると言ったところか。 -
スーパーサプライズ決算でしたね！
-
935
ker*****
強く売りたい
2025年10月10日 17:33
なげえよ
-
「PBR-ROEモデルからのアプローチ」
今回の決算は、中期経営計画で掲げるROE（自己資本利益率）の改善ストーリーに強い説得力を与えました。市場がこのターンアラウンドを織り込み始めれば、PBR（株価純資産倍率）が現在の0.6倍台から、適正水準とされる1.0倍に向けて是正されていく動きが本格化すると考えられます 。
直近のBPS（1株当たり純資産）は約1,734円であり、PBRが0.9倍まで回復するだけでも株価は約1,560円（1,734円 × 0.9）となり、マルチプル法での算出値と整合性が取れます 。
「結論」
以上のアプローチを総合的に勘案し、新たな理論株価を1,550円と設定します。同社は、コスト構造の悪化という最悪期を脱し、収益性改善と株主還元の両輪で企業価値を向上させる新たなステージに入ったと判断します。 -
決算内容に基づき、改めて適正株価を算定します。
新たな適正株価：「1,550円」
今回の良好な決算内容と、それに伴う将来の業績回復への信頼度向上、そして大規模な自己株式取得を織り込み、理論株価を1,550円に引き上げます。これは、現在の株価水準（1,170円台）に対し、**約+32%**の上昇余地を示唆します。
以下、算出根拠
「自己株式取得による押し上げ効果」
発表された125万株の自己株式取得・消却が実行されると、期中平均株式数は現在の約3,000万株から約2,875万株に減少します 。これにより、希薄化が解消され、1株当たりの価値が向上します。
調整後EPS: 23億円 ÷ 2,875万株 = 約80.0円
「適用PER（株価収益率）の見直し」
①利益率改善の蓋然性が高まったこと、②強力な株主還元姿勢が示されたこと、③中期経営計画達成への期待が高まったことから、市場の評価プレミアムが乗ることを想定し、適用PERを19.5倍に引き上げます。これは、成長期待が回復した医薬品株として妥当な水準と判断します。
新理論株価: 80.0円（調整後EPS） × 19.5倍（適用PER） = 1,560円 -
「通期計画達成に向けた順調な進捗」
第1四半期終了時点で、通期営業利益目標30億円に対する進捗率は33.3%（9.98億円 ÷ 30億円）に達しました 。これは、標準的な進捗ペースである25%を大きく上回るものであり、通期計画の達成、さらには上振れの可能性さえ示唆する力強いスタートです。
「強力な株主還元策の同時発表」
決算と同時に発表された発行済株式総数の4.2%に及ぶ大規模な自己株式取得と消却は、経営陣の株価に対する強い意識と、将来のキャッシュフロー創出力への自信の表れと解釈できます 。
これは、中期経営計画の柱の一つである「PBR1倍割れ対策」の具体的な実行策であり、資本効率の向上と1株当たり利益（EPS）の増加に直接的に寄与するため、株主価値の向上という観点から極めてポジティブな材料です。 -
「増収増益の達成と利益率の改善」
最大の焦点であった収益性について、営業利益率が前年同期の6.7%から**7.7%**へと明確に改善しました。これは、原薬事業の減収（△5.8%）を、ジェネリック医薬品（+23.9%）やOTC医薬品（+19.4%）といった製剤事業の大幅な伸び（+11.1%）でカバーしたことによります 。
売上構成の改善に加え、円高による原材料費の低減（+5,800万円の利益貢献）や棚卸資産評価の改善（+2億1,700万円の利益貢献）といった追い風もあり、コスト増を吸収して二桁の営業増益を達成した点は高く評価できます 。 -
さらに、決算発表と同時に、発行済株式総数の4.2%に相当する最大125万株、総額15億円を上限とする大規模な自己株式取得およびその後の消却を発表しました 。
今回の決算は、「市場の懸念を払拭し、中期経営計画達成への期待を抱かせる、かなりのポジティブサプライズ決算」と評価します。
俺の彼女は嫁さん
5d5*****
株階段
684*****
dre*****
株階段.
tik*****
男爵ポルティオ
mas*****読み込みエラーが発生しました
再読み込み