NEXT NOTES ドバイ原油先物 ダブル・ブル ETN【2038】の掲示板 2015/11/27〜2015/12/12
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1051
>>1049
dotさんの数式が理解できていませんが、【ダブル】だと伸び率も単純な２倍よりも伸び率が増すと考えていますが。
これまで下落してきたよりも上下が少なく、いっきに急騰していけば、伸び率がどんどん加速すると考えています。なんか間違ってますかね（ロールオーバーコストは除きます。コンタンゴ、バックワーデーションありますので）。
【通常】
１日目：35ドル+1(35ドル×プラス5%)=36.75ドル
２日目：36.75ドル＋1（38.5ドル×プラス10%）＝40.425ドル①
３日目：40.425ドル＋１（40.425ドル×プラス8%）＝43.659ドル②
■40.425ドル（２日目）÷35ドル＝15.5%プラス（単純２倍：31.0%）
■43.659ドル（３日目）÷35ドル＝24.7%プラス（単純２倍：49.4%）
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【ダブル】
１日目：35ドル+2(35ドル×プラス5%)=38.5ドル
２日目：38.5ドル＋2（38.5ドル×プラス10%）＝46.2ドル③
３日目：46.2ドル＋２（46.2ドル×プラス8%）＝53.592ドル④
■46.2ドル（２日目）÷35ドル＝32.0%プラス（単純２倍：31.0%）
■53.592ドル（３日目）÷35ドル＝53.1%プラス（単純２倍：49.4%） -
1053
>>1049
＜修正版＞
わかりました！！！（ロールオーバーコストをのぞいて、）上昇の伸び率は加速しない。。失礼しました。
【通常】
１日目：35ドル+1(35ドル×プラス5%)=36.75ドル
２日目：36.75ドル＋1（38.5ドル×プラス10%）＝40.425ドル①
３日目：40.425ドル＋１（40.425ドル×プラス8%）＝43.659ドル②
■40.425ドル（２日目）÷35ドル＝15.5%プラス（単純２倍：31.0%）
■43.659ドル（３日目）÷35ドル＝24.7%プラス（単純２倍：49.4%）
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【ダブル】修正版
１日目：35ドル+2(35ドル×プラス5%)=38.5ドル
２日目：38.5ドル＋2（36.75ドル×プラス10%）＝45.85ドル③
３日目：45.85ドル＋２（40.425ドル×プラス8%）＝52.318ドル④
■45.85ドル（２日目）÷35ドル＝31.0%プラス（単純２倍：31.0%）
■52.318ドル（３日目）÷35ドル＝49.5%プラス（単純２倍：49.4%）
qさん
>>1047
理論的にあり得ないと思います。
前に一般式で考えてみたことがありますが、上下動して戻ると、必ず減価しているはずです。
前日比プラスの変動率をｘ、マイナスの時の変動率をｙとすると （ｘ＞０，ｙ＜０）
原油価格は
（１＋ｘ）＊（１＋ｙ）＝１ （元に戻った）の場合、
→ １＋ｘ＋ｙ＋ｘｙ＝１
→ ｘ＋ｙ＋ｘｙ＝０
レバレッジは
（１＋２ｘ）＊（１＋２ｙ）
＝（１＋２ｘ＋２ｙ＋４ｘｙ）
＝１＋２（ｘ＋ｙ＋ｘｙ）＋２ｘｙ
＝１＋２ｘｙ
ｘ＞０，ｙ＜０ なので、２ｘｙは必ずマイナスになる（＝減価する）
つまり、どんな経路を辿っても元に戻った時は必ず減価しているはずです。