(株)マネーフォワード【3994】の掲示板 2018/02/10〜2018/03/12

なぜかうまく最初の投稿が反映されてなかったようなので、
再掲します。

https://corp.moneyforward.com/news/release/corp/20180215-mf-press2/

先日の他クラウド会計の事業譲渡から今期の売上は想定以上に上がる可能性があるのではないかと
思い概算してみました。

ベースの情報としてはこんな感じです。
2017 売上(百万) 成長率(前期比)
4Q 965 1.77
3Q 732 1.76
2Q 692 1.99
1Q 510 2.18

成長率(前期比)毎の売上予測を
Q単位の成長率に0.3,0.4,0.45掛けしたもで
算出しました。
実際は、成長過程なので成長率がブレブレすぎて
本来は予測しづらいのですが、それでも
需要が想定できる1Q-2Qが高く、3Q-4Qが比較的低くでているので
これをベースにしてみました。
　　　
2018 0.3 0.4 0.45（掛け率）
通期 4,545 5,094 5,369
4Q 1,479 1,650 1,735
3Q 1,117 1,246 1,310
2Q 1,106 1,244 1,313
1Q 843 955 1,010

結果からみると、0.3掛けした場合1Qが
2017年4Qをかなり下回っているので、
ストックビジネスであるMFでこれは想定しづらい。
（イベント収益が4Qにあったにせよ）
それでも通期で４５億を超えています。

0.4掛けした場合1Qが955なので、
2017年4Qからすると妥当な数値だと考えています。
つまり通期で50億を超えるということになります。

冒頭の事業譲渡発表が1Q中だったので、実際の売上に
反映されるのは2Qからあることを考えると、4月16日に
発表される1Qが955前後である場合50億になると考えても
問題ないと推測しています。

そうすると2018年の利益は計画上は▲６６７であること、
営業利益率が計画上62%であることから計算すると、
予測される利益は▲３６７になりそうです。