ＳＥホールディングス・アンド・インキュベーションズ(株)【9478】の掲示板 〜2015/04/15

1. 既存株主のメリット：


・既存株主だけに新株予約権が無償で付与される


・権利行使を行えば既存株主の持分の希薄化がない


・権利行使を行わなくても権利の市場での売却によって既存株主は利益の確保が可能


・既存株主にとって、ライツ・オファリング（ ノンコミットメント型/ 上場型新株予約権の無償割当て）は株価水準には中立





2.SEホールディングス（9478）側のメリット：


・既存株主の公平性を確保した比較的大規模な粗本の増強が可能


・すなわち、HADにより、発行決議時点で調達額を確定した確度の高い資本増強が可能


・　権利行使価格が116円（本新株予約権１個当たり58円）で確定しているため、調達額は株価（本日の終値＝210）の変動とは無相関


　・あくまで割当先既存株主全体を対象としているため、市場動向に左右されにくい