ソフトバンク(株)【9434】の掲示板 2019/05/18〜2019/05/23

ソフトバンクの掲示板なのに皆さんすみません。

4502武田についてはBPSが3318円、予想EPSが-246円。これを勘案すると現状の株価はほぼ適正な評価じゃないでしょうか。ただ私はネガティブにみています。というのも今回の高値で買った、買収した「シャイアー」で発生した巨大な暖簾＋無形固定資産。昨季に比べて武田のバランスシート上の暖簾＋無形固定資産は6兆円増えました。一株あたりでいうと3833円です。

この巨額の暖簾＋無形固定資産（開発中の新薬）、買収効果＋新薬開発が目論見通りの利益につながらないと「減損」対象になるかもしれません。そうすると武田の自己資本をかなり食いつぶす事になるでしょう。このあたりがこれから数年先にどうなっていくか・・・

個人的にはこういった「大型買収」（外人でなくても・・・東芝のウエスチングハウス、日立のHDD会社買収、etc）は上手くいかないとうのが私の考えなので。武田に関しては基本は「空売り」スタンスですね。将来的に1500円位まで落ちてもおかしくないのではと思います。4000円位なら長期「空売り」してみたいですね。