ＳＢＩホールディングス(株)【8473】の掲示板 2023/11/13〜2023/12/13

SMBC日興証券による事件
　株価操縦としては、SMBC日興証券による事件が記憶に新しい。19～21年、東証1部上場（当時）の10銘柄について、終値を安定させる目的で市場が閉まる直前に計44億円の自社資金で買い注文を入れていたというもので、東京地裁は金融商品取引法違反を認定し同社に罰金7億円、追徴金約44億7000万円の支払いを命じている。

「この事件では幹部社員個人にも懲役刑（執行猶予付き）の判決が出されており、それだけ株価操縦は重大犯罪だということ。日興証券の事案は組織ぐるみで大量の買い注文を入れるという『わかりやすい不正』で、証拠となる社内メールの存在などもあり、割と当局は立証しやすかったといえる。一方、今回のSBI証券の事案は『顧客に買い注文させていた』疑いがあるというもので、何をもって『買わせていた』と判断されるのか、かなり立証は難しいという印象。証券会社の営業担当者が会社が推奨する銘柄について注力して顧客に薦めるということは普通にあるし、IPOの主幹事を引き受けた企業の銘柄を顧客に積極的に売り込むことも普通に行われている。今回取り沙汰されているSBI証券の行動が、他の証券会社と比較してどれくらいの度合いのものだったのかが気になるところ。対面販売を手がける既存の大手証券と比較して、その度合いが突出していないのだとすれば、当局がSBI証券だけをやり玉にあげるのは不公平ということになる」（同）

（文＝Business Journal編集部）