伊藤忠商事(株)【8001】の掲示板 2015/04/29〜2015/06/07

本日、5月31日（日）
http://textream.yahoo.co.jp/message/1008001/0kfa3cibea6bbv/1/31389

今朝の日経新聞朝刊に、岡藤社長に「中国シフトにリスクはないか？」と題したインタビュー記事が掲載されている。

◆2015/05/31（日） 日本経済新聞　朝刊 7ページ
中国シフトにリスクはないか―伊藤忠商事社長岡藤正広氏、国有企業の情報網生かす

興味深い質疑応答である。
中国リスクに関して、左程、懸念していないことが分かった。
最後の質問に対する答えだけ引用しよう。

Q:業績で商社首位に並ぶ目標を掲げています。
A:相撲でいえば、資源やインフラが得意な横綱の財閥系と違い、前頭の当社は非資源分野で強みを発揮できる。現在、中国事業の収益に占める割合は１割程度だが、これを３割程度に引き上げる。挑戦者としては、巨大な中国市場を避けて通ることはできない。

三菱商事と肩を並べる為には、まず、株価も同じくらいにならないといけない。
三菱商事の株価は2,787円、伊藤忠の株価は1,680円、2000円の大台に乗せないと話にならないが、現在の伊藤忠の株価は上場来最高値圏にあり、これまでに2000円の大台に乗せた事がない。

三菱商事と伊藤忠の今期の業績予想を比較する。
三菱商事、予想EPS 227.67円、配当 56円。
現在のPER 2787円÷227.67円≒12.24倍。
現在の配当利回り 56円÷2787円＊100≒2.01％

かたや、伊藤忠商事はどうか？
伊藤忠商事、予想EPS 208.8円、配当 50円。
現在のPER 1680円÷208.8円≒8.05倍。
現在の配当利回り 50円÷1680円＊100≒2.98％

伊藤忠のPERは8.05倍と極端に低すぎる。
三菱商事と同じPERまで買われると仮定すれば、
208.8円＊12.24倍≒2558円となる。
10倍としても2008円となり、2000円の大台代わりが実現できる。
可能性は高いと思うのだが。。。

5/29（金）1,680 前日比+7（+0.42%）