任天堂(株)【7974】の掲示板 2017/06/23

>>1501

【むしろ会社計画が悲観的過ぎ】

＞ハード1600万台で営業利益は会社計画の2.3倍と。ちょっと楽観的過ぎないか。

ここ最近の予想としては標準的な水準であるように見えます。

私の場合，ネタ的意味も含めてよく楽天の今中氏を引き合いに出しますが，彼の6月当初のレポートでは今期のSwitch販売予想は1,500万台で営業利益予想は1,400億円でした。これでも研究開発費や営業宣伝費の増大を考慮し，さらにSwitchの部品高騰を見込んで今期は本体利益ゼロの前提なのだそうです。

さらに2019年3月期の純利益を1,950億円とはじき出しています。そうするとEPSが約1623.3円，仮にこれに30倍のPERを当てると株価は48,000円を超えてきます。

さらにさらに2020年3月期の予想では純利益2,700億円，EPSが約2247.6円になり，この30倍は67,000円を超えてきます。もし，スーパーニンテンドーワールドがオープンする頃に任天堂の商売が思惑通りに進んでいてこの水準の利益が見込めそうだ……そんな見立てが妄想でなく予想の範疇に入ってくるなら，35,000円で買っても40,000円で買ってもたいした違いはないのかもしれません。

個人的には今中氏レベルの予想は実現可能だろうと思っていますので，したがって現段階の水準で利益確定に走る理由はありません。

とはいえ皆様株はくれぐれも自己責任でお願いします。