(株)ブイ・テクノロジー【7717】の掲示板 2019/07/27〜2019/09/13

受注動向、受注残、今期売り上げ計画から、今期末の受注残と来期の売り上げを予想してみました。
（「前期末受注残」＋「今期受注額」-「今期売上高」＝「今期末受注残」）

2019.7－9以降は予想ですが、受注に関しては4－6月期の水準が期末まで続くことを前提にし、売り上げは通期計画730億円から4－6月期実績189億円を引いた541億円が、残り3四半期均等に計上されるということを前提にしました。

（億円） 受注 売上げ 受注残
2018.1-3 1156
2018.4-6 149 155 1150
2018.7-9 83 226 1008
2018.10-12 39 176 870
2019.1-3 203 164 909
2019.4-6 53 189 774
これ以下は予想
2019.7-9 50 180 644
2019.10-12 50 180 514
2020.1-3 50 180 384

予想の結果、今期末の受注残（来期売り上げの近似値）は384億円という結果がでました。2015年度と同水準ということになり、その期の営業利益は26億円でした。今期予想同様に当期利益が営業利益の60%の水準だとすると、当期利益は15.6億円（EPS161円）となります。

2015年度の株価は（今の株価で言うと）おおむね2,000円を挟んでのもみ合いでした。2,000÷161＝PER12.4倍、であり適正といえる水準でしょう。

つまり、まだ高水準の受注残があるため、今期計画は達成できても、現状の受注動向が継続すれば、来期は大幅減益が想定されます。