川崎重工業(株)【7012】の掲示板 2019/04/19〜2019/09/21

★9:02　 川崎重工業－三菱ＵＦＪＭＳが「Neutral」へ引き下げ　業績本格回復時期の後ずれを考慮
　川崎重工業<7012.T>が続伸。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券では、業績本格回復時期の後ずれを考慮。投資判断を「Overweight」→「Neutral」、目標株価を3800円→2850円と引き下げた。
　エクイティストーリーを見直し。これまでは「注力事業の拡大と個別案件の採算悪化リスク後退によるROICの上昇」の早期達成を予想していたが、外部環境悪化に加え、注力事業での業績悪化リスクや低採算事業での赤字継続リスクなどを想定、業績回復へのビジビリティが従来想定より悪化。業績の本格回復が、従来想定よりも遅れるとの見方へ変更するとした。来21.3期までは業績踊り場を想定。
　株価バリュエーションはヒストリカルで安値圏だが、個別での業績改善要因も当面見込み難いため、レーティングを引き下げ。今後は、中計で示した本部主導ガバナンスや財務体質強化策、構造改革の進ちょくを注視するとした。