(株)カワサキ【3045】の掲示板 2015/04/29〜

>>959

なるほどでは
前後編で20万株づつ
新株予約権で1000円、権利行使で2000円
第二波予約券で500円　権利行使で2500円
つまり、米機関投資家は1株3000円前後で合計40万株の行使でカワサキの株を手に入れる？と言う考え方でお間違いないですか？
でもそれならば一つ気がかりな事が生まれます
今市場の株価は1500円近辺に届くぐらい、しかし3000円で外資が購入
それでは市場で買い集めた方が早いだろうし、よっぽどこの会社を期待してなければ金出さんでしょう？
では、カワサキの会社と、この機関投資家外資はどういう関係でどういった出会いなんでしょう？会社側からもともと知り合いで頼んだのか？それともこの外資が何か思惑があってすり寄って来たのか！？(つまりどういったご関係で？)
大阪の小さな町会社を外国が目を付けるとかなんか裏がありそうじゃないかな？
外国勢力が小さな会社にすり寄って日本進出の足掛かりを作る為とか？つまり乗っ取りが目的なのかな
皆様もご存じのとおり、カワサキは誰も知りえない地域密着型の大阪の超マイナーな町企業にすぎません
筆頭株主に名乗り出て、経営陣を解雇し自分達の息のかかった外国人経営陣を送り込み内部侵略。。。。もし、だとしたら日産のカルロスゴーンの時みたいに会社はバラバラに解体され大変な結果になるかも
外国人機関投資家がこんな企業知るわけないし、勿論世界的に有名なポケモンみたいにレイクアルスター企業製品のファンであるはずもなく、なんか怪しく思うのわたしだけ？
考察いかがでしょう。見解をお願いします。

>>958

ご質問ありがとうございます！まだまだ新参者ですので、お詳しい方からご意見いただけると、とても勉強になります。

まず最初にお伝えしておきたいのですが、私は経営陣でもIR担当でもなく、皆様とまったく同じ、カワサキの未来を楽しみにしている「一介の株主」なんです（笑）。ですので、あくまで一投資家としての目線で、資料を読んだ私なりの解釈をシェアさせてくださいね。

① 2,000円・2,500円と1,077円・587円の違いについて
ここ、資料の数字が複雑で本当にややこしいですよね！結論から言うと、私たちが目指す株価は2,000円・2,500円で間違いありません。

2,000円 / 2,500円： これが「行使価額」です。ファンド側が「1株あたり2,000円（または2,500円）」をお金（現預金）としてカワサキに払い込む約束になっています。

1,077円 / 587円： これは新株予約権という「権利」を手に入れるためにファンドが支払うお金です（手数料のようなもの）。

つまりファンド側は、まず「権利そのもの」を1,077円や587円で買い取り、将来株価が2,000円や2,500円を超えたときに、さらにその金額を支払って株を手に入れます。ファンド側は「権利代＋行使価額」のダブルでお金を払うため、株価が2,000円や2,500円を大きく超えないと絶対に損をする（儲からない）仕組みになっています。そのため、私たちの「株価2,000円〜2,500円を見据えている」という認識で大丈夫です！

② 「過去の成功体験が次も通じるか？」というご懸念について
おっしゃる通り、ビジネスの世界は甘くないですし、100%成功するイコールなんて絶対にないですよね。その慎重な見方は投資家として本当に正しいと思います。

ただ、今回なぜ「貝塚市」なのかという点ですが、ここはカワサキの本社（貝塚市）のお膝元であり、すでに成功している「カワサキ貝塚テクノプラザ」のすぐ近くです。
見知らぬ土地に突撃するのではなく、「地元の土地勘が完全にあり、地元の行政や企業とのパイプが最も強い場所」だからこそ、リスクを最小限に抑えられると踏んだのではないでしょうか。

もちろんリスクはゼロではありませんが、同じ株主として、利上げインフレ局面での現状維持で、ジリ貧になるよりは、勝算の高い地元で勝負をかけた経営陣を信じて応援してみたい！という気持ちで、私は見守っています。

同じカワサキの株主同士、これから良い結果に繋がると嬉しいですね。

>>957

民主党時代株価20円ぐらいだったクリエイトレストランは何度も株主優待の拡充と分割をうまく活用して株価が恐ろしいことになっております。株の錬金術
自己株式を活用した第１回・第２回新株予約権の発行に関する補足説明資料
自己株式を活用した第三者割当による第１回新株予約権及び第２回新株予約権
とありますが、発行新株400000株で
1回目の予約券で1個につき1077円
2回目は1個587円
ではないのですか？2000円と2500円は別の話では？
参入障壁の高い物流倉庫需要は分かりますが、いくら実績があってもその成功体験が必ず利益に繋がるイコールと言えるほど甘くないと思います
なぜ貝塚市に絞ったのかも疑問です

>>956

1. 株式数増加による希薄化懸念について
• 私見： 今回は新株を発行せず、会社が保有する「自己株式（金庫株）」を割り当てるため、発行済株式総数は増えません。市場流通株の増加による1株利益（EPS）への影響は極めて限定的で、通常の増資のような株主ダメージはありません。
2. 外資（EVO FUND）への利益供与・株価下落リスクについて
• 私見： 株価連動型ではなく「2,000円」「2,500円」の固定型行使価額です。現在の1,400円台から株価を本気で引き上げなければファンド側も利益が出ない構造であり、市場で株を叩き落とされるリスクは低いです。
3. 貝塚市プロジェクトは南港と同じギャンブルか？
• 私見： 需要を無視したバブル期のハコモノ行政（南港）とは異なり、現在の湾岸部の物流倉庫需要は極めて実需が堅調です。未経験の博打ではなく、すでに黒字化している得意事業へのリソース集中です。
4. 株式分割の方がダメージがないのか？
• 私見： 分割では流動性は上がっても「1円の資金も入らない」ため、構造改革ができません。儲かる事業へ組み替えるための資金調達であるため、分割では意味がありません。
5. 無理な高配当（下限50円）による将来の減配リスクについて
• 私見： 景気に左右される服飾ではなく、安定した倉庫事業の家賃収入に裏打ちされた戦略です。投資によりこの基盤を拡大させるため、むしろ減配リスクを下げるための安定化投資と言えます。

私見総括

安定を重視される方は「現状維持・現金死守」を望まれますが、企業存続にはリスクテイクが必要です。今回の設計（固定型・自己株活用）は、既存株主に最大限配慮しつつ、本気で株価を上げに行く経営者の強い意志かつ計算された投資と考えます。

>>953

安定を望むのであれば、特に何もしないほうが良い場合もまあありますが。
何か事業を拡充する場合、資金が必要になる場合は致し方ないってのもあります。
株式数が増えると言う事は既存の株主投資家にとってマイナスです
だから、株主優待の拡充(甘い蜜)を一緒に出してきたのですね。
優待拡充と一緒に決算単身は減少してますよね？
一緒に新株予約権と第三者割当迄出してます
第3者割当は米国の機関投資家、外資ですか？
第三者割当だと市場で利益を差し上げる・・・つまり株価下落要因リスク懸念が浮上することになりませんか？
貝塚市二色町プロジェクト 　とかギャンブルに思えるのですが？
大阪市がどうして赤字財源垂れ流しで廃墟の街を作った歴史(ここ3.40年)があるのか？南港の話知ってます？一番、既存投資家にダメージを与えずにできるのは今の時点で株式分割だと思われます。

配当出せ出せ外資に安く第3社割り当てを発行し市場の下落要因にもつながり、勿論株数に応じて配当金流出も増えますけども、これ地味にリスクだと思いませんか？
今の時点で既に高い高配当を無理して出してるイメージですけど、市場ビジネスもずっと安定や景気がいいわけでもなく当然悪い時も出てきますね、そうなれば減配リスク～の株価下落要因
会社の行動は株式数を上げて流動性を上げる目的ではなく、安定～未来投資へと言う名のギャンブルで
安定が無くなることの懸念材料でしかありません

と、言う認識ですが皆さんはどうでしょう？

>>954

IRを見ればすべて分かりますよ
ちゃんと文章を見てない証拠ですね
切り捨てとか言う考えがどうして浮かぶのか理解できませんね
ずっと株を持っていれば問題ない話だと思いますよ
権利終わったら売るやつが大量にいて株価下がるから、クロス対策にだと思います
2月分貰えないなら8月分で貰えばいいだけですよ☺

株主優待拡充の少し前に購入した者です。

素朴な疑問なんですが、優待拡充前であれば、保有期間にかかわらず２月に権利発生。
優待拡充の変更後は半年以上の縛りがあるため、２月分は権利発生しないということになります？？

さすがに拡充が目的だからそんなことはしないのかな？
それとも、長期保有の株主を優遇したいから、短期しか保有していない株主は切り捨てかな？？

２月末の優待を楽しみに購入したので、なにとぞ～。

本日追加いたしました。株主優待の改善ももちろんグッドサプライズでしたが、第三者割当による「新株予約権」の発行（資金調達）もそうですね！
行使価格が「第1回：2,000円」「第2回：2,500円」の固定型に設定されており、現在の株価（1,400円台）を大幅に上回る水準です。
これまで「現金は持っているが、使い道がなく成長もしない」と言われていた同社が、稼げる倉庫事業へ明確に舵を切り、かつ現在の株価より高い目標（2,000円〜2,500円）を見据えて動き出した点は、経営の大きな前進（ポジティブサプライズ）です。応援したい会社です！

追記：一番いいIRは優待拡充と株式分割のダブルコンボでできたら
確実に株価は上昇上がったと思います。

>>949

総会で質問出てましたよね
この拡充で株価は底堅いはずです。
ココは飲食優待でもありホテル優待でもあり
倉庫株でもあります。
財務も良く、利益も安定
末永く持てるマスト株に進化しました

優待を改悪or廃止しなければ絶対売ることはありえません(*´▽｀*)
あとはもう一度株を分割するべきですね。
ここ20年クリレスは分割と優待拡充で株価すごい上げてますよ

優待拡充来たー！
関西民はホテル使えるし便利な優待だね
りんくうアウトレット行くついでにどうですか？

優待で買った福袋みて、
嫁がハイテンションで喜んでる

嫁に褒められて感謝されるのは
大震災の後の後始末以来？
15年ぶり？

ありがとうカワサキ

1500円弱の抵抗ラインを
超えれるには
増配
デジタルポイントの優待
がいるのかなあ
利益の拡大が有れば１番ですが

優待ありがとうです。

配当金ありがとうです。

カワサキが400cc4気筒を復活させたのが三年前。250の4発は五年前。

ホンダはやっとの昨年秋に中国で500の4気筒を発表で発売はまだ。250は噂すらない。

優待未使用の方、使い忘れてたらラッキー、1月9日からバーゲンみたいですよ

配当金ありがとうです。

優待ありがとうです。

なんだろう？