7018 - 内海造船(株) 2016/10/02〜

先日の日経新聞に今期設備投資に積極的なセクターで造船が２位か３位だったと思います。安川電機が１Q酷い決算で企業の設備投資に陰りが見える中造船業界はバラスト規制の期限やsox規制によるリプレイスメント需要を見越した先行投資や旧設備の新陳代謝だと思います。内海さんの今期見通しが１０％以上の増収でありながら増益を見込んでいないのは、売上対象工事の採算性の問題よりも設備投資や旧設備の減損がその主たる原因かもしれないとふと思いました。もしそうならこれは積極的且つ一過性の負担ですので来期以降の増益率に猶更期待が持てると思います。

鋼材価格に付いてその後市況に変化があったので追記するわ。高炉が鉄鉱石の値上げ分を価格転嫁してきてて、電炉はくず鉄の需給の緩みが想定以上で値下げ。内海さんのIRに確認したら高炉でも電炉でも良いけど、仕入れの形態によったり船主の希望などもあるので一概に言えないそうよ。まぁ高炉の値上げはネガティブね。四季報の情報はブラジル産鉄鉱石の供給減から来る演繹的帰結だったのね。内海さんは資材の高騰は固定費のやりくりで対応すると頼もしいお言葉だったわ。過去幾度も四季報の減益予想を覆して来た内海さんのやり繰り上手に期待したいわね。

四季報は使ってるネット証券の小さな総評しか見ないのですが、目新しい情報は無いもののまずまずの内容でしたね。コスト増が懸念されていますが鋼材は先日値下げが発表されているのはポジティブサプライズだと思います。船価は底値安定でも前期末に工事損失引当金の増加が無かったのは今期以降の営業利益率の向上を示唆していると思います。売り上げは受注残からも今後数期は増収出来るでしょうから幅はどのくらいになるか分かりませんが今後数期増収増益が期待できると思います。

前期通期で新造船１０隻受注となかなかの好決算でしたね。新造船受注の隻数が１０隻超えたのは造船バブルが弾けてからは初だと思います。４Ｑの３隻は船価も少しアップしていて営業利益率が増しているかどうかは不明ですが船種もコンテナが加わって単価を押し上げたのかもしれません。

そして業績概況の文言にはっきりと働き方改革からの要請で内航船のモーダルシフトが謳われるようになりました。長距離運転手の負担軽減のニュースが出た時にRORO船やフェリーに実績があって事業規模が小さくコスト競争力のある内海造船に御鉢が回って来るのではないかと期待した通りの展開で嬉しいです。

親会社もなんとか大底を脱しかけてますし、増配で利回りも２％を超えましたのでもう少し買い増してのんびりホールドする予定です。

増配してくれたらうれしいな，と冗談半分で書いただけなのに，本当に増配してくれた．しかも25円ではなく30円．
含み損には頭が痛いものの，「今後も株主の皆様への利益還元を経営の最重要課題と考え，安定配当を継続するよう，業績向上に努力してまいります」なんて書かれたら，含み損が消えて含み益になっても売れないね．
業種柄，急騰することはないだろうしそれを期待もしないが，これからもコツコツと良い仕事をしてくれるとお父さんは信じておるぞ😊

この前の第三四半期から内航船市況にポジティブな文言が入りました。国内なら為替リスクも無いし業績インパクトも内海レベルなら大きいのではないかと受注に期待しております。一単位買い増したので、本決算確認して失速がなければまた一単位買い増したいと思います。造船は大底は脱してると信じています。

今週ようやく1300円台でナンピンできた😊
ナンピン後の平均購入単価も高値掴みのレベルには違いないが．．．
1200円台で買えなかったのは残念だが，まあ良しとしよう．
このまま好調を維持して増配してくれることを，お父さんは期待しているぞ😝

バラスト水目当てでしばらく見ていた時期がありましたが、久々に見ると売買自体が成立しない日があったり酷い有様ですね☆
こんな流動性の悪すぎる株など怖くて買えないでしょう。

受注が前期比で二倍以上伸びてますね。新造船の隻数も倍以上。船価はまだ底値安定なんでしょけど、造船不況も大底を脱しかけてるような気がします。今の景気状況だと内海造船のような株しかちょっと怖くて買えません。どこかで買い増す予定です。

中間決算も減収ながらも増益😊
この調子でコツコツ良い仕事してください．

感動した




丁度1年前書いた



コメント


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かわってない

もうすごい閑散としてるなここは
日経が23000の壁を超えたって盛り上がってるときに
出来高ゼロって

日立造船‼安い‼バーゲンセールですよ！😁

日立造船‼🐣

なんかひっそり１Q決算出てましたね。減収増益３０％くらい受注伸びてて内海らしい地味に良い決算だったと思います。どっかで買い増ししようと思います。

なんかよくなってきたような気がする。

減収増益頑張ったね。爪に火を灯す努力が見てとれます。受注も30％増でまずまず。内航フェリーは少し活気ずいてると聞きました。バラストと合わせて今期の受注に期待します。

上がってくれないか…・頼む！

200円ぐらい上がる？