ローム(株)【6963】の掲示板 2024/04/10〜2024/04/17

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そう
>こんなのあったけど。
>
>2019年に400億円のCBを発行（全額自己株取得に充当するリキャップCB）している。今回は5年ぶりのCB起債となる
>既発行CBの現状の転換価額は3,369.1円（現在の株価よりも38％高い水準）
>満期は2024年12月の予定であり、現状の株価では転換されない見通し
>かかる状況下、当社は事前に当該CBについて、株価が転換価額を上回っても、額面現金決済条項を発動する旨公表している
>
>で、今回
>今回のCBには150％の転換制限が付与されている。よって、株価が4,500円を超えてこない限り、基本的に転換できないため、当面は希薄化の可能性は極めて低い設計となっている。加えて満期時には額面現金決済条項が付与されているため、最終的な希薄化規模も限定的となる可能性が高い
>発行会社としては、金利の先高感があるなかで、調達の多様化の一環としてCBを活用したのだろう。CBは纏まった資金をゼロクーポンで調達可能だ。転換しない前提においては、極めて安い調達手法といえる