サンセイ(株)【6307】の掲示板 2020/12/31〜2021/04/28

サンセイの経営は極めて健全。
機関投資家が目をつけるのも分かる。

正直、決算内容は地味でパッとしない。素人目線では、セグメントに成長性が感じられず、このまま保持していて、いいのかしらん？　と思ってしまう。
しかし、よく見ると今回の決算でサンセイの「お家芸」というげき、収益力に磨きをかけようという意図が感じられる。

その理由として、借入金の返済が目立つことがあげられる。コロナ禍の最中というのに…。将来への不安要素は無いと受け止めれる。

この借入金の返済によって、当然のことながら資産は目減りする。しかし資産効率は良化するし、自己資本比率も高まり安全性をアピールすることもできる。

自己資本比率は前期の５８％→６６％に高まった。
あと資本効率の観点から見ると
３Ｑ時点でのＲＯＥ７.４％、ＲＯＡ４.９％。
サンセイとしては、高くない数字。

しかし、これも３Ｑ時点で仕掛品2.３億円あることから、これまた「お家芸」というべき４Ｑの捲り上げで、本決算では前期並みのＲＯＥ１２.７%、ＲＯＡ７.4％くらいまでは行くんじゃないかと思う。

あと収益性の他にサンセイの強みは、１２１万株の自己株保有。光通信の大量買付と、財務の健全性をアピール材料とし株価を押し上げ、この自己株の威力を増大させ、成長分野へのＭ＆Ａに活用してもらいたい。

サンセイに足らない成長性。
Ｍ＆Ａでこれを補えば、鬼に金棒。