投稿一覧に戻る
(株)ＳＵＭＣＯ【3436】の掲示板 2019/11/20〜2019/11/28
-
>>115
再掲 メモリセクターの需要回復②
大切なのは私の予想の当否やアナリストのことではなくメモリーの回復です。
DRAMの回復についてトレンドフォースも同様の記事を流しています。記事のポイントは、3四半期続いたDRAMの世界販売額の減少が底打ちし、反発したということです。スポット価格の反転は未確認で、メモリー向けウエハーの需要回復にはしばらく時間が必要ですが、確実に回復に向かいます。時間はさむ子とシリコンサイクルの見方ですよ。
2019年3Q DRAM出荷の需要が高まり、DRAMの世界的な収益を4％押し上げ、TrendForce 2019年11月18日
2H19における需要サイドの在庫は比較的健全な水準に戻りました。さらに、一部のベンダーは、トランプの差し迫った関税による潜在的な悪影響を回避するために、四半期ごとの製品出荷を前倒ししました。この結果、2019年3QにDRAMサプライヤの売上高が急増し、DRAMの総収益が4％増加し、3四半期連続で続くQoQの減少が終わりました。3Qで、すでに好調なベース期間にもかかわらず、3つの主要なRAMメーカー（サムスン、SK、マイクロン）は、サーバーおよびスマートフォン市場からの需要に後押しされて、4Q19でさらに出荷を増やすと予測されています。 -
131
>>115
gen****さんへ
gen****さんの最近の投稿で来年夏には３９００円になるとの投稿あった記憶がありまます
今見直したのですが 見当たりません
削除されたのですか 見落としか記憶違いでしたら御免なさい
gen*****
天皇
>>103
さむ子の秘密
こんなところでアナリストや記者の愚痴を言っても仕方がないのですが、JPモルガンの3Q決算レポートやここに載ったシティーのレポート、時事通信や日経の記事も含めて、決算説明会の内容を正確に伝えていませんね。これも逆方向です。残念ですが終わったことなので仕方がありません。「アナリストが一知半解で、中途半端なレポートを出して株価を下げてどうするんだ！」といいたいですね。これもお遊びですよ。🤣
どういう事かというと。確かに、さむ子は、①メモリー向けウエハーの需要回復や米中貿易戦争による200㎜などの小口径ウエハーの需要に慎重な姿勢を示しています。しかし、②ロジックを中心にウエハー需要は順次回復し、ウエハーの継続的な値上げも含めて、「2020年には、決算毎に増収増益を想定し」できる状況に至った。また、③信越などウエハー競合他社に先行して、グリーンフィルドでの最先端ウエハー向け設備投資の目途も立ちつつある。さらに、④2015年に掲げた中期財務目標もほぼ達成したので、今後の経営見通しに確信をもって、株主還元策として自社株買い開始するということです。
②③の条件が整はなければ、特に、グリーンフィールでの増産投資は、リーマンショック後の最大の投資案件であり、下手をすれば、さむ子が傾きかねない最重要案件です。会社を倒してしまえば株主還元どころではなくなるので、これらの目途が立たずに株主還元や自社株買いをするわけがありません。収益回復や設備投資の目途が立たなければ、どんな経営者でも株主還元を先送りします。ましてや、さむ子の経営陣は希望退職を出しながらリーマンショック後の危機と苦難を乗り越え、さむ子の再生を果たした経験者です。
つまりアナリストのレポートや記事は、②と③がスッポリと抜け落ちていて、ウエハー市況の認識や今後の見通しが全く逆方向で、ただ「自社株買い」がサプライズだと言っているだけに過ぎません。
アナリストが後追いであるのは、丁度ここの「オレンジとブルーの帯グラフ」が株価の後追いであることと同じようなものですね。🤣