信越化学工業(株)【4063】の掲示板 2026/02/14〜

やっぱり大和は市場で買い戻すんですよね。
ジリジリ上げになりそうだ。

皆んな償却を夢見てるみたいですが、償却はしないと思いますよ。信越側は一言も償却とは言ってませんし。

ただ、ToSTNeT自体はそんなに悪くない事柄なんじゃないかなあと思い始めました。4000億のToSTNeTの時、小生も初めての経験だったので憤慨しましたが、確かに野村が買い戻す迄は上がらなかったが、買い戻した後は上がりました。

今回も大和が買い戻す迄は上がらないかも知れませんが、買い戻しが終わったら上がるでしょう。

また、前回の市場での1000億の自社株買いは確かに7000円近く迄上がりましたが、終わったあと、3400円近く迄下がりました。(まぁ色々な社会情勢は有りましたが。)

市場での自社株買いはその時はいいかも知れませんが、その後下がるなら効果は費やした金額程では無くなるのかもしれません。

そう言う意味では市場外で買って純粋に出回っている株を一気に減らす方が、希少化の恩恵にあずかれるのではないかなと思った次第です。

>>125

いったん信越が明日朝1000億円で、一気に大和から17,799,900 株を買い取る
大和はその1000億で市場から株を買いあげる
その際、値が上がり大和が17,799,900 株未満しか買えない場合
信越が新株発行して調整する
値が下がり、17,799,900 株以上変えた場合は、差分を信越に渡す
大和は絶対損しない
値が上がったら多少希薄化するが、そもそも値が上がってるので既存株主もネガティブ要素小

大和のショートカバーは、明日1日で1,000億円買うわけではありません。明日から5月20日まで」かけて行われます。
なので、一気に6000ではなく、ジリジリ
5700越えた辺り、あれ？本当に下がらないな..と空売り勢が思う頃から青天井です！

会社が1,000億円もの大金を使って、自分たちの株を買い戻して消却しますというビックニュース❗️

>>129

私も同じ疑問を持ったので、Gemini先生に聞いてみたところ、以下の回答が返ってきました。（以下は私の意見ではありません）

■Gemini見解
ご提示いただいた資料は、専門用語が多く非常に難解ですが、要するに**「証券会社（大和証券）と連携した、1,000億円分を確実に買い切るための特殊なテクニック」**について説明しています。

投資家として押さえるべきポイントを、平易な言葉で3点にまとめました。

1. 「確実に1,000億円分」買うための仕掛け
通常、自社株買いは市場で少しずつ買いますが、それだと期間内に予定額を買えないリスクがあります。そこで信越化学は**「大和証券」**に協力させます。

大和証券がどこからか株を借りてきて、明日の朝一番（ToSTNeT-3）で信越化学に一気に1,000億円分を売り渡します。

これにより、信越化学は**明日中に1,000億円分の自社株買いを「完了」**させることができます。

2. その後、大和証券はどうするのか？（ショートカバー）
ここが重要です。大和証券は「借りた株」を信越化学に売ったので、後でその株を返さなければなりません。

そのため、大和証券は明日以降、市場からコツコツと信越化学の株を買い戻します。（これを「ショートカバー」と呼びます）

つまり、信越化学自身による買いが終わった後も、大和証券による「株を返すための買い」が市場で続くことになります。

3. あなた（株主）への影響
下値が支えられる: 大和証券が市場で買い戻しを続けるため、株価が下がりにくい状態がしばらく続きます。

需給の引き締まり: 先ほど挙げられた「900万株の信用売り」に加え、大和証券の買い戻し（ショートカバー）も加わるため、市場の株がどんどん足りなくなります。

さらに短くまとめると
「信越化学は明日中に1,000億円分を確実に手に入れる。その穴埋めのために、大和証券が明日以降、市場で大量の株を買い戻し続ける。だから、自社株買いが終わっても『買い需要』は消えず、むしろ需給は一段と引き締まる」

という意味です。投資家にとっては、非常に心強い「株価の支え」が続くことを示唆する内容です。

とのことでした。

>>128

5618で買うのは、今日の終値だからでしょ

大和が市場で買い戻すのでは無いの？

PO終わったばかりで、まだ市場外で売り手がいるの？

関連情報をGemini先生に提出して、以下の回答を得ました。
正しいかどうかわかりませんが、ご参考まで。（長文ですみません）

1. 「これから取得する」の正体
本日（2/16）夕方に発表された信越化学のIR資料にある「〜取得します」は、正確には以下の意味です。

**「明日の朝（2/17 8:45）、市場が開く前に、5,618円という固定価格で、一気に1,000億円分（正確には残りの枠すべて）を買い付け注文出しますよ」**という予告です。

つまり、**「実質的には今日で取得枠の使い道が決まり、明日の朝に事務手続き（決済）が完了する」**という状態です。

2. なぜ「すでに終わった」ような動きをしていたのか？
今日の「じり高」は、この「明日の朝、5,618円で会社が買ってくれる」ことを知っている、あるいは確信した大口投資家たちが、**「会社が5,618円で買うなら、今の5,500円台は絶対にお買い得だ」**と先回りして買ったために起きた現象です。

3. 明日、何が起きるのか？
明日の朝 8:45: 信越化学が市場外（ToSTNeT-3）で、約1,000億円分を一括で買い取ります。

9:00（市場オープン）: ここが重要です。「1,000億円という巨大な買い支え」のイベントが終了したことになります。

分析家としての重要アドバイス
あなたが懸念されている通り、「これから1,000億円買う」という言葉を「明日以降も市場でダラダラと買い続けてくれる」と誤解してはいけません。

現実は: 明日の朝、一瞬で1,000億円の執行が終わります。

投資戦略:
明日の寄り付きは「自社株買い完了」を祝う買いで高く始まる可能性がありますが、その後は「一旦、大きな買い注文がなくなった」ということで、少し株価が落ち着く（調整する）可能性があります。

この「一括取得（ToSTNeT-3）」の発表後に、株価がどう動く傾向にあるか、過去の事例を元に分析してみます。

現在の状況（信用売り900万株 vs 買い400万株）を踏まえた、1,000億円の一括取得が市場に与える「真のインパクト」を分析します。

1. 信用倍率「0.44倍」：凄まじい「売り超過」の状態
まず、信用売りが900万株、買いが400万株ということは、市場には**「株価が下がることを期待して、借りた株を売っている人」が圧倒的に多い**状態です。

売り方の心理: 1月に発表された「政策保有株の売り出し（二次売出し）」などの需給悪化を狙って、空売りを仕掛けている勢力が相当数います。

リスク: 彼らはどこかで必ず「買い戻し（返済）」をしなければなりません。

2. 「ToSTNeT-3（立会外買付）」の巧妙な罠
今回、信越化学が「市場（ザラ場）」ではなく「明日の朝、市場外（ToSTNeT-3）」で1,000億円分を一気に買うことには、大きな意味があります。

市場からの浮動株消失:
明日の朝、一気に1,000億円分の株（約1,800万株弱）が「会社の中（金庫株）」へ消えます。これは市場に流通する**「売買可能な株」がガバッと減る**ことを意味します。

売り方の逃げ道がなくなる:
空売りをしている900万株の勢力は、買い戻すための「株」を市場から探さなければなりませんが、会社が1,800万株も吸い上げてしまった後では、市場の在庫が極端に品薄になります。

3. 「踏み上げ（ショートスクイーズ）」のシナリオ
1,000億円の一括取得が行われた直後、以下のような連鎖が起きる可能性があります。

実需の消失: 会社側の買いは明日の朝で終わります。しかし……

パニックの発生: 空売り勢が「会社が5,618円という高値で1,000億円分も株を吸い上げた（浮動株が減った）」という事実に恐怖します。

強制買い戻し: 浮動株が減った状態で誰かが少しでも買いを入れると、株価が跳ね上がりやすくなります。すると、900万株の売り方が損失を抑えるために一斉に買い戻しを始めます。

さらなる上昇: これが「踏み上げ」です。会社が買うのは明日の朝一瞬ですが、その後の**「売り方の買い戻し」が燃料となって、株価が一段と押し上げられる**可能性があります。

4. 投資家としての結論
結論：今回の1,000億円一括取得は、空売り勢に対する「死刑宣告」に近いものです。

明日以降の注目点:
「自社株買いが終わったから下がる」という単純な理屈ではなく、**「売り方がいつ悲鳴を上げて買い戻しを始めるか」**が焦点です。900万株の買い戻し需要は、1,000億円の自社株買いに匹敵するパワーを持っています。

とのことです。

>>125

少し賢くなったきがします
明日からの勝負と思うのは間違いのようですね！

買い増しのタイミング逃したか

大和証券が借株を返す為市場から買付ると株価は暴騰する。単純にそう思うがこれでは大和は損することになる。何かマジックがあると思う。

>>123

投稿ありがとうございます
新たな見識となりました
「いいえ」をポチされた方
貴方の見解を教えてください

私の理解は、
①普通に市場で買うとＳ高になり沢山購入できないから、市場外で買いますよという事だと理解

②同時に、ある程度は市場外で大口の売り手が見つかり、そこから手当てする

③それだけ買付けできる株式数が、大幅に不足しているということの裏返しなのではという理解

④つまり需給がひっ迫していて買い需要が旺盛（売り需要が低い）、ただ株式が市場に不足していて市場では買えない（Ｓ社は安く買いたい）

⑤IRで公式に告知したから、当面は5618円が絶対防衛ラインになり、しばらくはこれ以下には下がらない

⑥となると、限りなく下がらない株に買い付けが殺到→更に株価上昇
売りが入っても5618円で下値は限定的で、なおかつ1700万株購入までこの価格を下回ることはない

という理解をしていますが、どなたか詳しい方いらっしゃれば教えてくださいm(_ _)m

>>120

大和証券で当社株を貸株登録している方が
一斉に貸株解消したらどうなるのかな？
大口の持ち合い株があるから　これは起こり得ない？

私の理解は
①明日、大和証券から当社が１８００万株弱を5618円で
自社株を買う
②大和証券の売却株は借株を充当する
③大和証券は借株が不足するので補充のため市場から
徐々に買い付ける
　ってことですね？！
大和証券は当社への売却手数料とこのスキームの手数料を得る

この私の理解は正しいでしょうか？

信越化学のHPで公式のIR情報出ましたね。
合計1000億円、株数にして1779万株の買い付け。
ものすごい陽線が現れそうですね＾＾

>>95

明日からも上げて行く匂いがプンプンするよ。

これは流石に信用売りも限界だね
こんだけ偏ると需給正常になるまで機関が突いてくる
買いは便乗して買っておくだけで儲かります

トストネット？逆日歩？
皆さんが書き込んでる内容がちんぷんかんぷんなんですが、明日以降信越化学の株価に何か変化が起こりうるんでしょうか・・
黙って騰がるのをじっと待ってれば良いんでしょうか
(u_u)