クルーズ(株)【2138】の掲示板 〜2015/04/15

>>110763

wbuffett君、今更何度同じ内容を投稿しようと、クルーズホルダーには響きませんよ。

以下の内容は、ここまで腐るほどの議論が重ねられ、あなたの推論が無意味であると多くの方に指摘されて終了しています。

過去の投稿コピペではなく、君からの新たな議題をお待ちしていますよ。

株式投資は、未来ですよ。
刻一刻と変わりゆく市場へ自らも対応せねばなりませんぞ。

> 下記はある前提に基づく推定である。しかし、企業本来の姿を把握するため、有用だと考える。
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> liliさんの指摘どおり、4Q末の無形固定資産のソフトウェアは403百万円。
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> そして、3Q末は無形固定資産にソフトウェアという項目はなく、全額費用処理していたという会社側の説明と合致し、このソフトウェアはゲームの開発費と推定される。
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> すなわち、4Qの会計処理方法が3Qと同じで、開発費を全額費用計上だったと仮定すると、この分だけ営業利益が減少することになる。（4Qの営業利益は973百万円）
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> 前四半期との比較をする場合、前四半期と同一の条件（会計処理方法など）でないと、会社の実態を見誤ることになるので、会社側が算出した営業利益ではなく、修正を加えた営業利益で比較するべきだと考える。
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> また、宣伝費も会社側の思惑で変更できる項目であるため、4Qの宣伝費は、3Qと同水準だったという前提で考えると、より会社の真の実力を表すものと思われる。
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> 宣伝費
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> 3Q：666百万円
> 4Q：488百万円
> 宣伝費の減少分：178百万円
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> まとめると、4Qの会計処理方法が3Qと同じで、宣伝費も同水準だったと仮定すると
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> 4Qの営業利益－開発費－宣伝費の減少分＝973－403－178＝392百万円。
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> この修正後の営業利益がより会社の実態を表した営業利益水準だと思われる。3Qの営業利益は801百万円なので、50％以上の減益ということになる。
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> したがって、この修正後の営業利益で見ると、4Qは減収減益決算であり、減益率は50％を超えるひどいものになるが、会社側が発表した営業利益よりも、この修正後の営業利益のほうが、会社の真の実力を表すものだと考える。
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> ゴキブリが1匹いたら、100匹以上いるなんていわれますが、今後次々と不都合な真実が表面化してくることでしょう。
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> （前提条件として、クルーズの4Q決算は会計基準に則ったものだとして、様々な推定をしています。上記コメントを見て、財務のことがわからない人は、私が4Q決算をふん●ょく決算だと言っているという勘違いする人が多数なので。どう読めばそういう結論になるのかさっぱりわかりませんが）