(株)オリジン【6513】の掲示板 2023/11/28〜

物言う株主が来てくれないかな、、、

ここはいくら赤字になっても前受地代でもらった50億円で経営危機にはならないんだね。だから歴代の社長もイノベーションをせずにのんびりと時代を流れてきたのだろうね。
50億円をコロナ前にM＆Aに使っておけば、構造改革で不採算部門をきちんとリストラできていれば、今頃違う会社になっていたね。
先代社長とその太鼓持ちの罪は重い、非常に重い。

コロナ前、時価総額でほとんど一緒だった芝浦メカは株価が30倍になった。ここは時価総額が3割以上も減った。その差は50倍。これからもどんどん広がるだろう。
今日も芝浦メカは、1日でオリジンが３つ買えるほど会社の価値を上げている。
会社四季報では隣り合わせに掲載されているこの両社。どうしてこんなに差が開いたのか？
社長は残りの人生を懺悔しながら、これからは少しは株主目線で考えたほうがいいよ。

でも、それが稲葉君にはできないと世の中はみているから今の株価なんだろうね。
一概には判断できないが、やっぱり学歴と経営能力との関係はあるのかな？

弊社では来る2月12日（木）～14日（土）の3日間、東京ビッグサイトにて開催されます
「第23回 国際オートアフターマーケットEXPO 2026 | International Auto Aftermarket EXPO」に今回初披露の新商品 可動式充放電器「POCHAプラス」とEV電欠対応用 可搬型充放電器「POCHA V2V」およびPOCHA連携バッテリー「POCHA LiB」を出展いたしますので、ご案内をさせていただきます。
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こんなIRでとるが・・・
さっき読売に「ＥＶ販売、近距離利用多い「軽」で強化…充電インフラ不足の「電欠」不安少なく」って中々良い視点での良い記事が出とって、地方は車が生活に必須な一方で、人口減少などでガソリンスタンド減少って切実な問題である事は確かなんで、営業の社員の方！勿論役員も！地方への売り込み作戦、なんか考えろ！
※「地方に営業で出張しま～す！」(一泊して温泉浸かってこよ～w的なのは1株利益500円超えの利益体質になってからな！)

この会社がとことんダメなのは周知の事実だが、1000円の牙城は崩れなかった。ここまで業績が腐っていて、未来も見えないのになぜ値持ちがいいのが気になる。

ここのが直接採用されているのではないだろうが、高耐圧ダイオードを作れる国産メーカーは限られているので、超高出力レーザーとか超電磁砲関連とかの防衛関連が広がれば一発来る可能性はある。
散々アピールしてきたギ酸還元リフロー炉も、汎用品は大手に採用さにれずついに撤退。ロームの株価が回復していることからも、とっくに研究フェーズから生産拡大フェーズだから撤退の判断が遅い。
だけど先端品向けにリソースを振り向けるようだから、ローム向けの次世代に取り入ることができれば夢がある。
だけど、ここの営業力がね。

>>171

◎中間決算短信について
(9月末時点で含み益44億円ある投資有価証券を89億円も握りしめとる…時価総額71億円より多いやんか！
はよ売って借金20億円返して残りは事業の効率化(利益率アップ)の投資と、低迷して激安(純資産ベース)な自社株買いに使え！)

>>170

◎エレクトロニクス事業について
(こんなんやっとんたんか！)

艦船関連は、防衛費増加などに伴う需要増への対応のため生産体制を強化
艦船用電気機器として要求される極めて高度な技術や品質を担保した安定化電源や各種艦内電源装置です


◎メカトロニクス事業について
(今売れる！売上あがる！だけでなく、どんだけ儲かるかや効率や将来性も考えんとな！)

．新規引合い案件の選択と集中
・X線検査機「MPX-Xi」
・半導体先端パッケージ用「MPWシリーズ」
・汎用貼合「Lamico」


◎ケミトロニクス事業について
(逆に煩雑になりそうだが…直接ユーザーに販売で中間マージン払わんで利益率アップ狙いか？)

・ＢｔｏＣチャレンジ

．モビリティ関連以外
(値上げで他社にシェア奪われとるのは競争力の無い製品なんか？仮に売れても儲からん製品が、売上減でも利益上がる様になったんならOKだが…ジリ貧は最悪なんで早めに撤退するなり、撤退で空いたリソースを伸びる方に振り向けるなり、シビアに判断しとけ！)

・建材関連は前期比126％と好調
・アミューズメントは前期比119％と善戦。下期も継続注力
・情報家電はアプローチ実施するも、前期比96％と苦戦
・産業機器は値上げによる他社切替が進み前期比79％で苦戦
・高輝度塗料のPRを強化し拡充を図る


◎新製品について
(素直に読めば良さそうだが…今までやっとらん専門分野でない製品開発して、競合競争は激しく無いんか？競争力ある製品になるんか？そもそも儲かるんか？良く分からん…)

食品工場の微生物検査の前処理で使用される、食品を均一に破砕する「ホモジナイザー」を破砕性能と操作性を大幅に向上させた新モデルとして開発。
さらに、検査工程（菌数の測定・判定）においてはセンシング技術を応用し、液体酵素基質培地による大腸菌群検査を最短6時間で自動判定できる「食品細菌検査システム」を開発中。
これらの新製品により、食品検査プロセスの迅速化・高精度化を実現し、食品工場の品質管理領域における新たな価値創出と販売拡大を図っていく。

まだ冬眠中ZZZだが、一旦眠りから覚めたんで、中間説明資料と短信を読んでみた感想
それにしても、他はチャートが昇竜拳！だが、ここは相変わらず波動拳の横ばいだな…5年チャートだと波動拳も失速しとるが…


◎希望退職募集結果について
(募集少な！)

募集人数：30名程度
募集期間：2025年10月31日～11 月21 日（当初予定から延長）、退職日:2026年1月15日
募集の結果：応募者数16 名


◎緊急経営改革の取組み状況＿施策について
(これで三期連続赤字を解消して来期黒字化できるんか？…さっぱり分からん…改革の詳細は後日発表とあったが、まさか…これが詳細発表なんか？…もしくは今後、ちゃんとした詳細の発表があるんか？…ここにとっては最重要な事項だと思うが…やる気あるんか無いんか、さっぱり分からん…)

💤。

大赤字、リストラ、時価総額は70億……死んだように見せて、まだ売上は250億あるんだよなあ。

オリジン弁当かと思った😰

私が最後にここを買い付けたのは「DVD関連銘柄」と騒がれて、
ほんの少しだけ注目を集めた頃です。
又、惣菜弁当の「オリジン東秀」と間違われた逸話もあります。
それこそ「何十年前の話だよ」って感じの時代ですね。
以来、少数ながら現物を握って今に至るオリジン（電気）株。

毎度毎度繰り返される「業績下方修正・赤字拡大」でありながら、
PBR 0.25 倍という財務内容だけが唯一の株価下支え効果を発揮。
経営陣には危機感という概念が存在しないらしく残念な企業です。

アクティビストさん、のほほん気質のオリジンを狙ってみませんか？

長文好きの集まり、皆さんご機嫌斜め右肩上がり。
見たことない。
でも、会社存続中。良いとこ伸ばせ
富士山の工場を建て替えたら宣伝効果抜群。だか、

>>160

理由その3
・外部環境で”本当の逆風”があった時に、十分なリストラ前に売上拡大路線をとった場合に企業存続のリスクにまで発展する可能性があるから…
　　　↓
　オリジンは世界的な大企業みたいに自らトレンド作る力も到底ないし、それら大企業ですら、流行り廃りやら景気やら国の政策やらの外部要因に影響を受ける
　規模もシェアも小さいオリジンが、足元の悪い所にメスを入れる事を先にやらんで、更なる売上拡大追求した場合に、○○ショックみたいな本当の逆風があった場合に、今回みたいな純資産を大きく棄損しない程度の減損で済むんではなく、純資産を大きく毀損する大減損につながるなど最悪な結果になってしまう恐れがある…

　あえて分かりやすく身近な例で説明すれば、売上拡大を目指して出店攻勢をかけた小売り店や飲食店が、波に乗っとる時は良いが、何か逆風が起こったら一気に倒産の危機みたいなのは、良くある話


理由その4
・今のオリジンの赤字体質の主因は、売上減少もあるのは間違いないが、それよりも固定費が多すぎるのが主因で、企業体質が硬直化しとるから…

　オリジンもここ数年、コスト削減と効率化とか決算説明資料に書いとったが、そんでも赤字垂れ流しって事は「本気でやっとんのか！」と思わんでもないが、流石に何もしとらん訳ではないだろうから、結局、今のオリジンは固定費が多すぎて、小手先の経費節減では赤字体質から脱却できんのだろう

　分かりやすくオリジンを国の財政で例えれば、税収が減っとるのに人件費やら扶助費といった義務的経費が多すぎて、政策的経費やら投資的経費として使える金が減ってしまっとる状態で、そんな中で税収増やそうと増税しても、義務的経費が多すぎる原因にメス入れんでは、世の中が上手く回る仕組みは作れんだろう

　固定費の削減って意味では、人員のリストラ、本社や工場などの拠点の削減、利益の見込めん事業や製品からの撤退で、そこで浮いたリソース(人員や固定費)を、将来性や利益の見込める事業や製品に投入するのは正しい選択だろうし、それをやらんで売上増を目指すって事は、今でも上手く回っとらんオリジン社内のリソースに追加で負荷を掛け続けるって事なんで、それでは余計に色んな問題が出るのは明白で、結局は「社長が笛吹けど社員踊らず…」になって、最悪「嘘でも誤魔化しでも何でも良いから売上利益目標達成の為に粉飾でも…」なんて事になったら株主として目も当てられん…

　そもそも、三菱電機やパナソニックみたいな巨大企業は最高益でリストラする位だし、他の企業でも最近の人件費やら原材料やら光熱水費高騰でコスト激増しとって少しでも無駄を削減するって風潮の中で、三期連続赤字のオリジンがリストラせんで、内部の無駄にメスを入れんで、売上追求の為に製品開発して販売しても、製品価格面の競争も含めて、他との競争に勝てるのか大いに疑問だ

だから、今回のオリジンの「緊急経営改革について」に書いとる事は、正しい方向性だと個人的には思っとる
あとは、その改革の具体的な内容が発表された際に、それが来期売上増などを折り込んだ希望的観測や幻想的な内容でなく、本当に『2027 年 3 月期黒字化必達』できそうな内容か否か


個人的には、今期の株価は期待できんから、流石に来期は今期より悪い数字は出んだろうと思って持ち株は塩塗って寝かしとくzzz

>>159

※いつも長いんで、ウザい人は無視リストに入れてくんしゃい

〇売上増を目指す前に、今回の緊急経営改革などのリストラを先行させた方が良いと考える「個人的な考察」
※売上増否定でなく、あくまで、売上増を目指すんなら、先にリストラ実施で売上減でも利益捻出できる企業体質にしてからの方が良いという意味

理由その1
・今の体制での売上増による業績改善は、これま
でもやってきて失敗してきたから…
　　↓
「ギ酸還元真空リフロー炉（VSM）のパワー半導体向け「MPX」は、主要市場である中国の市況急減速の影響を受け撤退」(今回の下方修正理由の一つ)
　　↑
　これが良い例で、新製品投入・市場開拓・新規顧客獲得って事で、売上アップで業績改善しようと色々新製品開発＆販売しとったが、結局売れんで撤退・作った製品の在庫減損…


理由その2
・まずは経費垂れ流しの赤字体質の企業風土から脱却せんと、結果売上増に成功でも無駄が多い体質に変わりなく利益体質にならんから…
　　↓
　オリジンが赤字だったこの3年の事業環境でも、他の電子部品企業が好決算出しとる所も散見される中、他が事業環境が比較的良くて好調でも、”何故かオリジンには逆風”の時が多くて利益低迷＆赤字って事は、そもそも利益を捻出する企業風土や体質になっとらんで、売れるか売れんか分からん事に金使って研究開発しとる大学の研究施設の様

　元々コストや利益捻出の意識高い系なら、一部事業が不調でも、事業環境が悪くなければ他で補って何とか黒字確保程度はできるんだが…
　
　オリジンは一部事業が逆風やら不調なら、毎度毎度、会社全体の業績の足を引っ張る傾向あるうえに、流石に三期連続赤字なんで、企業体質的にも色んな所で無駄が多くて、売上増になった所で、他みたいに最高益とか大きな利益上げられる体質になっとらんのは明白…
　これまでも、利益率高いボンダーが売れれば利益出るが、ボンダー不調なら全然ダメって事の繰り返し…
　
　そんな状態で、逆に売上拡大で業績拡大しようとすんなら、更に色んな事に手出し過ぎて、製品管理やら生産管理やら保守対応やら営業やら、色んな事が煩雑になって充分なケアもできんし、結果的に、それが更に無駄の温床やコスト体質に拍車をかける原因になる…
　製品群も有望なものに絞って売上増とか考えたり、全社的な利益も考えて戦略立てて前からやっとったんなら、今の事業環境で三期連続赤字にはなっとらんと思うんで、まずは企業風土や体質の改革が必要と思う

・役員減は同意(理由は下記)
・売上増を目指すんは、今の赤字体質のオリジンのままでは会社傾くリスク高めるだけなんで、緊急経営改革実施前には反対(その辺の理由は長くなるんで後日暇な時に投稿)

リストラについては、不要役員からリストラさせるんでは？と期待しとる
事業部削減で最低でも一枠以上役員の椅子が減るんだと思うし、30名リストラで個人的見込みで年間3億円超えの固定費削減なら、一株利益で57円程度の固定費削減効果あるんで、まずまずな気する

ちなみに希望退職の条件は「2025年4月1日現在で満40歳以上かつ勤続10年以上の社員及び再雇用者で会社が認めた者」

”会社が認めた者”なんで、優秀な人材は会社が希望退職制度での退職は認めんだろうから、今回の希望退職募集→優秀な人材流出の懸念はなく、そもそも連続赤字のオリジンの将来性を感じとらん優秀な人材は、既に転職しとる気がする


だが、今期予想で売上35億円減って18億円の最終赤字で、うち棚卸評価損2.4億円と拠点閉鎖特損で1.9億円としても計5億円弱で、まだ13億円は赤字が残っとって、来期希望退職実施後で+3億円位の人件費削減効果があったとしても10億円の赤字が残る計算になるんで、今回の下方修正は良く言えば保守的に見積もっとるのか…、悪く言えば「立案計画の精査と厳格な実行（計画乖離防止）」と言いながら、相変わらず見込みが甘くて来期は業績や売上増という幻想も見込んでの来期黒字化計画なのかのか…
思い切った改革するんなら、今期程度の10％以上売上が減っても黒字を出せる様にリストラしてスリム化せんと…

その辺りも含めて、次の中間決算説明で、今回の「緊急経営改革について」で、具体的に何億円の経費削減効果を見込んでの来期黒字化計画なのかを示すべきとは思っとる

今回「立案計画の精査と厳格な実行（計画乖離防止）」(←何度も言うが)と明示したんで、その原則に従って、他の御仁もおっしゃっとる様に、来月の中間決算説明時ぐらいには、具体的な内容の明示も必要と思う
「その他当社課題に対する今後の取組み（詳細は別途開示予定）」ともあるんで、来期黒字に向けた全社的な具体的な取り組みと、納得できる説明を、首を長くして待っとる

海外から帰ってきて久しぶりに見たら前期決算がでたらしく短信を見たら相かわらずひどい内容。10月14日付け「緊急経営改革の取組みに関するお知らせ」では単なる作文で「緊急経営改革の概要」の中では「収益の安定化が必要」「収益の更なる改善」「販路拡大による収益強化」などと書いているが中を読めない。読む人にこれなら期待できる、という内容が欠けている。
希望退職は有能な人材を失うリスクがある。まずが役員から削減すべきではないか、報酬を下げる程度では足りない。
業績改善は、売上アップしかない。市場開拓、新規顧客獲得などとそのための人材育成・術開発に努めるべきだろう。

>>156

今日は下がるんかい！！
下がるんかい！下がらんのかい！どっちなんだい！！

>>154

下がらんのかい！！

>>154

■「緊急経営改革」の主な内容(抜粋)
・中期経営計画の取り下げ
・『2027 年 3 月期黒字化必達』を目標

２）現状分析と事業の方向性
エレクトロニクス事業、メカトロニクス事業においては市況の影響を受けやすく、当社業績への影響も大きいことから、エレクトロニクス事業は収益の安定化が必要であり、メカトロニクス事業は収益の更なる改善が必要。一方でコンポーネント事業、ケミトロニクス事業は更に幅広い産業での需要が見込めるため、販路拡大による収益強化が必要。

３）施策の概要
①希望退職の募集
募集人数：30 名程度
※特別退職金等の経費は確定次第公表

②メカトロニクス事業の縮小
製品縮小と2拠点の廃止
事業縮小に伴い人員のスリム化を実施。今後は人員リソースを期待される、ギ酸還元真空リフロー炉（VSM）の IC パッケージ向け「MPW」に集中し注力

③エレクトロニクス事業による半導体デバイス事業の吸収
顧客や技術の融合により、エレクトロニクス事業の拡販を推進

④その他当社課題に対する今後の取組み（詳細は別途開示予定）
・市場別、製品別ポートフォリオの強化（採算性向上）
ケミトロニクス事業・コンポーネント事業収益強化
エレクトロニクス事業収益安定化、メカトロニクス事業収益改善
・立案計画の精査と厳格な実行（計画乖離防止）
・徹底した顧客視点での営業、開発、生産強化（スピード感を重視した顧客対応）
・稼ぐ力を高め持続的に成長するためのガバナンス体制、人的資本強

４）役員報酬削減
赤字決算への責任を明確化するため、社長について前期・今期連続して月額報酬を減額しています。また、業務執行取締役、委任型執行役員全員についても、職位により月額報酬を減額しています。

対 象：業務執行取締役、委任型執行役員
減額幅：代表取締役社長は役位下限値より約 20％減額中

なお、常務執行役員以上の役員については賞与の全額カットを検討中です。

第一四半期から大赤字だったから、どっかで下方修正出すとは思っとったが、予想以上のすんごい大赤字出したな！

株価は明日から底抜けの更なる大幅下落だろうが、この発表内容なら吉野家の並牛丼2個と磯丸水産のマグロ丼2個とかつやのソースカツ丼(梅)+タルタルチキンカツ定食とブロンコビリーのこだわり炭焼きがんこハンバーグ(ご飯大盛無料＆サラダバー付き)とか食って、今期は辛抱しといてやる！

■業績不振と事業整理特損などで18億円の赤字予想
※更にリストラ特損が追加で計上されるとの事だが(仮に特別退職金とかの経費が1人につき1千万としたら30人リストラで3億円追加特損とか？そんぐらいか？)。リストラ特損も色んな理由つけて見込みでも今回の下方修正に含めとけ！真面目か！

■純資産が6月末時点で252億円
こんだけ純資産あってPBR0.2倍台だから、仮に今期30億円の大赤字としても財務的には問題なく、株価的にも既に上場企業3,873社中低PBRランキング堂々の17位(駒井ハルテック現在20位にも抜かれた…)だから、今回、不採算部門の削減やリストラといった対応を、かなり遅ればせながらだが、充分な余力があるうちに手を打ったのは評価できる

■減配が5円で済んでいるのは、豊富な純資産があってこそで、株主への配慮もうかがえる(気がする…)

■・『2027 年 3 月期黒字化必達』を目標
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目標なんて甘い事言っとらんで、こんだけ特損で大赤字出すんなら、「絶対にやれ！」