(株)中山製鋼所【5408】の掲示板 2024/12/01〜

>>881

経営陣の顔ぶれを見ると経営センスがあるとは思えない。更に、有能な社員が入社してくる魅力もないでしょう。未来真っ暗。

せめてチャラに戻して🙏

経営陣に先見の明があった同業他社の大和工業は３０年以上前から海外進出をし、その海外の関連会社からの利益である持分法による投資利益と受取利息で高収益です。大和工業の売上高は中山製鋼所とほぼ同水準ですが、純利益は近年５倍以上あります。
大和工業の株価は、２０００年３月の安値の３２１円から途中上下しながら右肩上がりで上昇し、最近では９０００円前後で推移しています。
時価総額は５９００億円程度になっています。
大和工業の筆頭株主は井上浩行氏で現会長です。

中山製鋼所の株価は２０１６年１０月に１０株を１株に株式併合しているので、併合前の旧株価では実質６０円台であり、長期低迷しています。
中山製鋼所の時価総額は４００億円程度です。

アリマンさんのおっしゃる通り経営者の能力の差が出ています。

こりゃ当分６００円辺りを、うろうろ
続きそう😵‍💫😵‍💫😵‍💫

こりゃ解散した方が株主還元🙏

大株主の阪和興業は毎日高値更新

中山君は低空飛行

経営者の違いって大きいね。

自社株を保有しない経営陣って株価気にしない。

妄想は…過去〜現実、屑会社〜屑会社　変わりません！株主は現実を生きて下さい！

>>874

「売上倍増後は」とありますが、新電炉が稼働しても売上が倍増するとは会社は長期計画で発表していません。
金のなる木さんの売上が倍増するという根拠は何でしょうか。

現在の年間の販売数量は約１００万トンで自社鋼片が約６０万トン、不足分の約４０万トンの鋼片は同業他社から購入しています。
新電炉が稼働すれば生産量が２倍の年１２０万トンに増えるので、販売数量は生産した分が全部売れた場合、約２０％増となります。
会社は新電炉が稼働すれば自社鋼片で販売数量をほぼ全てカバーできるので、他社から購入するより儲かると考えています。

何とか下げ止まったかなぁ～😄

4e3*****さんの目を通しても今後は会社発表の利益予想は２０２４年の経常利益８１億円から２０３３年に１３０億円以上を踏襲しています。
２０２３年３月期経常利益１３０億円以上を達成した時１株益は１８８円であり、売上倍増後は他国市場では黒字企業は１株純資産以上であることを鑑みれば現２０２５年３月期の１株純資産１９７１円以上の株価２０００円以上になると自分自身で勝手に確信し中山株を増やしました。
今後も分析をお願いいたします。
有難うございました。

>>870

微細粒熱延鋼板は２０００年１２月から販売を始めた製品だから２４年以上も前の古い技術です。この製品が有っても２０１０年３月期から４期連続赤字で純損失合計約９４８億円を出し、２０１３年に債務超過になりました。今更この製品が急に売れ出すことはないと思います。

鉄鋼大手が早期実現を目指しているのが、大型電炉での自動車向け高級鋼の製造。日本が強みとしている自動車向けのハイテン鋼板やモーターなどに使われる電磁鋼板といった高級鋼を、高炉と同等の品質・生産量で製造しようというものだ。
世界で只１社中山製鋼所が、N（NAKAYAMA）　F（FINE＝微細な）　G（GRAIN＝粒子）という商品名で２０００年12月より生産・販売を開始しており、世界で当社しか製造のできない夢のスーパーメタルとして、業界での注目を浴びています。また、NFGの製造技術は２００１年度　大河内記念技術賞、フランス鉄鋼協会「ベストワン賞」も受賞しています。

>>867

新電炉稼働後の会社発表の利益予想は２０２４年の経常利益８１億円から２０３３年に１３０億円以上となっています。ですから生産量が2倍になれば利益が4倍というのは、デタラメです。

新電炉は賃借し操業する予定で新電炉を含む製鋼設備は合弁会社の保有資産になり、中山製鋼所は合弁会社に使用料を支払い借りて操業するので減価償却という形にはならないでしょう。

金のなる木さんの言う高純度高級鉄製品とは、具体的に中山製鋼所のどの製品を指しているのでしょうか。
その高純度高級鉄製品の需要が今後も大きく伸びるという根拠は何でしょうか。

中山製鋼所の長期計画によると主力品種の厚板、熱延コイル、亜鉛メッキ鋼板は現在高炉比率が高く将来、電気炉材の適用拡大に期待しているとのことです。

日本製鉄との合弁契約締結は２０２５年９月の予定です。

>>867

日本鉄鋼連盟によると２０２５年５月の粗鋼生産量は、転炉鋼が前年同月比４％減の５０７．４万トン、電炉鋼は前年同月比６．７％の１７５．９万トンで１０か月連続の減少です。年間の粗鋼生産量は１０年前と比べて約２０％減の水準です。
今後も人口減少により国内の鋼材需要は期待できません。
　
中山製鋼所の主な製品は縞鋼板とC形鋼で、これらはトップシェアですが汎用品で高級鉄製品ではありません。

生産量が2倍になれば利益が４倍というのは根拠がありません。
生産設備を増強すれば必ず儲かるわけでありません。
　
中山製鋼所の現在の電炉の生産能力は年60万トンで販売数量は約100万トンです。
不足分の約40万トンの鋼片は同業他社から購入しています。
　
新電炉(年１２０万トン）は賃借し操業する予定です。
新電炉が稼働しても思うように販売数量を伸ばせなければ低稼働の状態になり、利益が出ません。
新電炉がうまくいくかどうかは、新電炉の合弁相手の日本製鉄と筆頭株主の阪和興業に生産過剰分を購入していただく事です。
大株主４位の丸一鋼管は原材料の帯鋼を台湾の中国鋼鉄、韓国のポスコ、JFEスチールから調達していますが、その一部を中山製鋼所から購入していただく事も可能かも知れません。
経営陣には新電炉が失敗にならないよう販売先を増やす努力をしてほしいですね。

中山製鋼所は現在の鉄鋼生産量の２倍の製造可能の大型電炉１台で対応する設備投資を決定し２０３０年から生産開始し生産量を２倍とする予定です。
通常製造業は生産基盤が同一であれば生産量が２倍となれば４倍の利益が生じると言われています。
設備投資の償却増で利益が減少となるから株式は売りと短絡的に考える人も多いですが簿記を知っている人は減価償却費は課税される利益を減らし無税の使用できる現金を増やすことを知っています。
高純度高級鉄製品の需要は今後も大きく伸びます。

来週解散👍

なんか地味に強い

中山製鋼所応援してる
頑張って下さい863円で1万株
配当貰いながら。

近々に解散🙏

>>852

中山製鋼所の筆頭株主の阪和興業は商社で、他の鉄鋼メーカー（日本製鉄やJFEスチール等）とも取引があります。
中山製鋼所にとっては主要取引先で、近年は売り上げの約２０％を占めます。
１０年くらい前までは１０％程度でした。
　
阪和興業の有価証券報告書の特定投資株式の項目を見ると、記載順位は前期（第７８期）に筆頭がH形鋼が主力の大和工業、中山製鋼所は２番目で、日本製鉄（３番目）より上位になっています。
中山製鋼所株式の保有目的は、「主に当社鉄鋼事業セグメントにおいて鋼材及び建材製品全般の仕入れや、鋼片やスクラップ等の販売などのほか、市場環境等に係る情報交換等も行いながら、双方の事業拡大を目指しております」と記載されています。

因みに、大株主４位の丸一鋼管の有価証券報告書では中山製鋼所株式の保有目的は、「CO₂排出削減に向けた電炉事業の模索が期待されるため」と記載されています。

減収減益と株価下落に歯止めをかける為、この両社の今後の動きに期待したいです。