ウェルスナビ(株)【7342】の掲示板 2021/01/28〜2021/02/02

>>1108

じいさん？リバランスが発動する条件を理解すべし。
①半年に一度のリバランス
②各資産クラスで5%以上上がった場合の臨時リバランス
③積み立てによるリバランス
①,②は売りを伴うリバランス。③は売りを伴わないリバランスである。
即ち、株価が大暴落する時は②の臨時リバランスである。
この時、現代ポートフォリオ理論から導かれたフロンティア曲線の株と債権の相関性は真逆に株価の値動きが動くことより、債権が大幅に増えて株が下がる現象が起きる。即ち、利益が出ている債権を売り、株を買うという臨時リバランスが発動する。故に、リスク許容度を下げることは株価の暴落時に債権が大きなバックボーンの役目を担う。また、1年に一度各リスク許容度は現代ポートフォリオ理論と、世界の経済指標、過去のデータ、未来予測等により最新データに替わる。現代ポートフォリオ理論はリバランスが必要不可欠なので、これを個人が行うことはかなり難しいだろう。しかしながら、ポートフォリオの配分をしっかりとメンテナンスすることで同じリスクでも最大限のリターンを得ることが出来る。この説明でわからんかったら勉強してください。とてもとても重要なお話ですので。。。