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(株)ビジョナリーホールディングス【9263】の掲示板 2018/03/31〜2018/04/12
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>>909
ポイントの要約ありがとうございます。私も購入検討してましたが判断の手間が省けました。懸念事項１）ー４）が全く無いと仮定した場合でも、PER５０は成長率との関係でやや割高ですね。とは言え、懸念事項１）ー４）がなければ購入してもいいかなと思いますが、さすがにこれだけ懸念事項が多いと、他にもっと条件の良い会社はゴロゴロしているはずなので、私ならば他を探しますね。
但し、会社の事業方針としては悪くないと思います。長期的に地道に成長するのではないでしょうか。仕手株にでもならない限り、報われるのはかなり先になりそうですけど。 -
914
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2018年4月9日 22:03
>>909
ポイントの整理ありがとうございます。
売上総利益の低下傾向については粗利の低いコンタクト販売が一因かと思われますが、今後、注力しているというフレームのPB製品の成否如何で改善されるかもしれないとおもっています。
ところで、魅力的な点と懸念事項とでそれぞれ最も重視されている項目はどれでしょうか。 -
924
>>909
色々とあるからこそ楽しみなのだ～🎶
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927
>>909
１に関しては、最近は眼鏡が持ち直して来ていると言ってるよ。眼鏡も売上が伸びて来ているけど、コンタクトは眼鏡以上の伸びだから、眼鏡が売れてないと、思われているみたいだね。だから、そこまで心配する事ではないのでは？優先株は3種類あって、その内一つは、確か創業者一族の現物出資だったかな？残りはAPだったかな？金を借りて、また、更に借り入れてるから、その内一つは払い戻しが有ると、考えているのでは？
pat*****
株パパ
jbb*****
先週のカンブリア宮殿を見てこの会社の株を購入しようかと思い、ホームページに出ている資料をこの週末読みまくった結果、購入しようかまだ迷っています。
（魅力的な点）
1）黒字化に成功し３年連続で利益が計上されそうなこと。
2）第３四半期で税引後利益が298百万円とすでに68百万円通期見込を上回っており、第４四半期で赤字にならなければ税引後利益は通年でも20％以上の上ブレとなると見込まれること。
3）リファイナンス後の当座貸越契約の締結とコミットメントライン契約締結により、実質的に資金繰りに悪影響を及ぼすようなリファイナンスになっていないこと。
4）税務上大会社に該当しないこと。
（懸念事項）
1）売上総利益率が低下傾向にあることと販管費の増加傾向にあること。
2）潜在株式数が多いこと（今日時点で約66百万株の普通株式が発行されてもおかしくない状況。新株予約権の権利行使の場合は約160百万円程度キャッシュが増加するが）。
3) 優先株という名の隠れ借入金が1,850百万円あり、そのうち1,600百万円は今期の決算内容によっては今年の8月以降優先株式の保有者より買取請求があるかもしれないこと（実際にはわかりません）。また累積条項のある優先株式の配当利回りは7%になっており借入金利として考えると高い利率と推測されること。
4) 優先株式の累積配当が前期末で約200百万円あり、今期もし普通株式1株につき0.1円の配当を実施したとしたら、約300百万円の現預金と純資産の減少となること。
5）大株主が投資ファンドであること。
上記懸念事項につきまして何かご存知の方がいましたら教えてください。懸念事項が払拭されたら長期ホルダーで買いたいと考えています。