(株)ネオジャパン【3921】の掲示板 2021/10/05〜2022/08/10

決算拝見しましたが、微妙でしたね。
今四半期がすこし減益なのが問題なのではなく、
ここ２-３年あまり成長していないことが、
最大の問題だと思います。

実は、本体のソフトウエア事業は、一応成長はしているのです。
が、一方で、システム開発サービス事業が縮んできているから、
業績が同じように見えるのではないかと思われました。

細かい分析を入れると、
①ソフトウエア事業のうち、クラウドサービスは１０％程度伸びている
具体的には、desknet's NEOクラウド・AppSuiteクラウド ・ChatLuckクラウド が伸びている。売上5.8億。セグメント利益開示無。

②ソフトウエア事業のうち、プロダクトサービスは３０％程度伸びている。
desknet's NEOエンタープライズライセンス版・AppSuite・ChatLuckが伸びている。
ソフト名を見てわかるように、①と同じ名前なので、つまり、なぜか、
DX(クラウド)バージョンではなく、オンプレミスの方が、伸びがいいということか。売上2.9億。セグメント利益開示無。

③技術開発部門
技術開発部門は５０％の伸びだが、売り上げとしては、極小にてあまり大勢に影響はない。売上1900万　セグメント利益開示無

評：決算説明資料をみても、ここのセグメント利益を書いてこない。なんとなくだが、DX化が進むことで、①の利益が一時的にがくっとおちているので、セグメント利益を隠したのかな。①+②+③のセグメント利益が3.2億。

④システム開発サービス事業
システム開発サービス事業は不調。「主要顧客の体制縮小と退職等による人員減少」で１０％減。買収した事業だったっけか？（Pro-SPIRE）
売上4.5億　セグメント利益７９０万
評：ひどい

⑤海外事業
赤字。一応売り上げは上昇しているが
評：海外に売る余力はこの会社にはないような気がする

全体として、財務諸表は、とてもわかりにくく書いてあって、
不利なことをなんとか隠そうとしている印象が強い。
決算説明資料も、「累計売上高・営業利益 四半期推移」とはなんですか？
単に、みづらくしているだけじゃないか？
１Qごとに見せれば、よっぽど見やすいだろうに。
こんな小賢しいグラフを書いてくるような姿勢がかなり嫌。
あと、セグメント利益もちゃんと開示するべき。