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(株)すららネット【3998】の掲示板 2020/04/15〜2020/05/21
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438
>>436
決算説明資料をみると、営業利益率は 40%程度、純利益は営業利益の80%を見込んでいるそうですよ。
あと、PERが50倍になのか100倍になるかは、成長性などを踏まえて、どう判断されるかですね。 -
450
>>436
>予想の根拠です。
>3月末の有料ID 約 70,000
>3月末の無料ID配布数 約100,000
>平均ID単価 19年12月売上11億÷有料ID数70,000＝1万5700円
>
>無料IDの内50%が有料化すると仮定すると
50%？そんなにいくかな？
もちろん、いけば嬉しいけどね。
塾向けと学校向けの単価は違うんじゃないかな？
無料IDの10万は学校向けが多いと思うけどね。
教育パパ
ギプ
私のすららネットの2020年12月期末の予想利益に基づく予想株価は
「1万3500円」と予想しています。
予想の根拠です。
3月末の有料ID 約 70,000
3月末の無料ID配布数 約100,000
平均ID単価 19年12月売上11億÷有料ID数70,000＝1万5700円
無料IDの内50%が有料化すると仮定すると
20年3月末のID数 7万＋5万＝12万
20年12月期予想売上 12万☓1万５700円＝18億８千万
営業利益率28％と仮定した営業利益 5億２千万円
純利益（営業利益５億２千万円☓65%） 3億4千万
EPS 268円（会社予想は90円）
20年予想株価 268円×50（PER50倍と予想）＝1万3400円
予想の前提は固めに見ているつもりです。
・無料IDの有料化率50％
・予想ID単価を理科・社会を追加販売しているにもかかわらず据え置いている
・PERを50倍ににしている（現時点のPER103倍）
今の株価9,350円はまだまだ割安と見ています。
ご意見いただけると嬉しいです。