ＴＲＥホールディングス(株)【9247】の掲示板 〜2021/10/10

TREホールディングスに投資すべきか？（検証②）

中期経営計画に基づく理論株価が2,668円であることは先日投稿しました。
最新株価1.420円との乖離は+87.9％です。

ダイセキが先日上方修正した2020.2期の数字に、2024.2期までは毎期の
設備投資を50億円（TREは83億円）に増額するという方針やVision2030を
考慮して、同じ前提条件で計算したダイセキの理論株価は4,850円です。
最新株価5,000円（PER31.5倍）との乖離は-3％です。

理論株価＝企業価値÷発行株式数
企業価値＝将来稼ぐFCFの総和（ΣPV）+ 余剰資産 - 有利子負債

理論株価2,668円と4,850円の差は大きいようですが、大部分は余剰資産と
有利子負債の差によるもので、FCFを稼ぐ力（ΣPV）の差は90円程度です。

上場している唯一のライバルとの比較でもかなり割安に見えます。