クァンタムスケープ【QS】の掲示板 2023/10/29〜

クアンタムスケープ（NYSE：QS）が資金を賢く活用することを期待しています。
Simply Wall St 04/30 21:01


事業が利益を上げていなくても、株価が下がるとは限らない。例えば、ソフトウェア・サービスビジネスのSalesforce.comは、定期的な収益を増やすために多くの年にわたり損失を出していたが、2005年以降株式を保有していれば大きな利益を得ることができた。ただ、利益を上げていない企業は、キャッシュをすべて使い切って困難に陥る可能性があるため、リスクが高い。

このリスクを考慮し、QuantumScape（NYSE：QS）の株主がキャッシュバーンについて心配する必要があるかどうかを調べることにしました。この記事の目的のために、キャッシュバーンとは、成長を資金調達するために会社が毎年費やしている現金の量（または負のフリーキャッシュフローとも呼ばれる）と定義します。まず、現金バーンを現金準備高と比較して現金バーンウェイを決定します。

QuantumScapeのキャッシュランウェイはどのくらいですか？

会社のキャッシュランウェイは、現金準備高を現金バーンで除算して計算されます。2024年3月時点で、QuantumScapeは10億米ドルの現金を持ち、債務はありませんでした。昨年のキャッシュバーンは3.06億米ドルでした。したがって、2024年3月から3.3年間のキャッシュランウェイがありました。これは間違いなく安心できる長いランウェイです。

QuantumScapeは過去1年間に収益を記録しておらず、まだビジネスを発展させる初期段階の企業であることを示しています。それでも、キャッシュバーンの推移を調べることは、キャッシュバーン状況の評価の一部として行うことができます。キャッシュバーンが20％減少するにつれて、経営陣は適切なペースでビジネス計画を進めるために会社が十分に費やしていると考えているようです。しかし、重要なのは、会社が今後ビジネスを成長させるかどうかです。そのため、今後数年間で企業がどれだけ成長するかについて覗いてみる必要があるかもしれません。

QuantumScapeは簡単に現金を調達できますか？

最近のキャッシュバーンを減らしたにもかかわらず、株主はQuantumScapeが将来的に現金を調達するのがどの程度簡単か考慮すべきです。新しい株式を発行するか、債務を負うかは、上場企業がビジネスのためにより多くのお金を調達するために最も一般的な方法です。多くの企業は将来の成長のために新しい株式を発行することになります。企業のキャッシュバーンを時価総額で比較することにより、1年間の運用に必要な新しい株式の数を把握することができます。

QuantumScapeのキャッシュバーンは3.06億米ドルで、2.7億米ドルの時価総額の約11％です。そのため、株主は、比較的容易により多くの資金を調達できる可能性があると考えますが、ある種の資金調達には希釈のコストがかかることになります。

QuantumScapeのキャッシュバーン状況はどのくらいリスキーですか？

おそらく今までお気づきのように、私たちはQuantumScapeのキャッシュバーンにあまり心配していません。たとえば、私たちはキャッシュランウェイが会社が良い道を歩んでいることを示唆していると考えています。弱点はキャッシュバーンの低下ですが、それでもあまり悪いわけではありませんでした！この記事ですべての対策を見ると、中期的な支出ニーズに対して会社は十分に対応しているようです。