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(株)インターアクション【7725】の掲示板 〜2015/04/28
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47952
>>47949
ちなみに、今期の光源事業の営業利益率は前期並みか、むしろ良化する見込みとのこと、IR担当者に確認済みです。
＜低めに見積もった私のIA今期セグメント別予想＞（百万円）
光源売上 1200 営業利益 585 （営業利益率前期と同じ48.7%で計算）
太陽光売上3400 営業利益 620 （営業利益率18％で計算 「前期は30%くらいでした※」）
※今期は資材価格上昇（たぶん主にパワコン）と円安により、太陽光の利益率がやや低下する見込みとのこともIRに確認済み
合計営業利益1205百万円 今期は法人税はほぼかからないと思うので（真の）EPS12000円！
上記に対して、今期は2MW分の自社保有発電設備を建設予定するので、
1kWあたり30万円くらいとすると、投資総額は6億。
グリーン税制で一括償却すると、EPSに対してのインパクトは-6000円（正確には工事費等もありますが）
結果的に、決算書の会社の今期想定EPSが6000円弱となっている
真のEPSは10000円あると思うので、10万円くらいまでは上昇の可能性が十分にあります。 -
48017
>>47949
有難うございます。
今期に減税のため、一括にしてる。
じゃ、来季は今期の減価償却がないと言う事ですか？
もし、そうなら来季は利益凄いですよね。
テーマ株
パパス
今期の営業利益率が下がった（ように見える）主な原因は、自社保有発電設備のグリーン投資減税による一括償却のためです。
（決算説明資料P14のことを、販売先だけではなくIA自身も行うということ）
会計上で利益率が下がっているだけで、会社は極めて好調のようです。まさに破竹。
私は個人の方ばかり相手にしているので盲点でしたが、利益が出ている会社の企業会計では一括償却は当然です。（国が行っている特別減税制度なので）
私の試算では、今期の償却の金額は4億～6億くらいになる見込みなので、即時償却を省いた上での実質EPSは1万円前後か、少し超えてくるでしょう。（決算前の私の想定と会社想定は実は同じだった）
つまり今期のIAの決算については、PERでみるよりPCFRで見た方が実態に近いということです。
そんなことに気付かずに全株売却したのですが、昨日にほぼ買戻し完了です。