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ライフネット生命保険(株)【7157】の掲示板 〜2015/04/28
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9149
>>9143
責任準備金 8,870百万円は有利子負債ですよ。
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9151
>>9143
えっと、有利子負債だろうが無利子負債だろうが、負債を０と考えること自体意味がわかりません。
もし、負債０とおっしゃるならですよ。ライフネットが倒産することなく、ライフネットの保険契約者との契約全部破棄して、ライフネットの保険契約者との間に返金訴訟等がまったくない状態ですよ。現実的にあり得ませんよね。
その変な計算で計算するなら、第一生命やら計算してみなさいよ
。馬鹿げた株価になるはずですから、それが答えです。 -
9152
whynot
強く売りたい
2015年3月3日 18:54
>>9143
ふーん、あなたの理屈だと、第一生命は現金と有価証券から有利子負債を除いても35兆円の「資産」があって、それだけで時価総額が現在の15倍以上、つまり、株価は30,000円になるはずだね。
今の第一生命の株価は1800円ちょっとなんだから、ライフネットの350円対498円よりも、絶対に第一生命を買うべき、ってことになっちゃうよ？
まあ、こんな計算しか出来ないから見事な塩漬け問屋が次々に誕生するんだろうが。ちゃんと考えようよ。
sak*****
uum*****
第三四半期のバランスシートを見ると現金が560百万円、有価証券が16,147百万円で合計16,712百万円
有利子負債はゼロ（無借金）なので、その他の資産の価値がゼロとしても、少なくとも167億円の資産を保有しているわけです。
21万件強の保険契約を保有しているわけですが、現在の時価総額147億円ですから、
保険契約1件当たりの価値は、（147億円−167億円）÷ 20万件 ＝ △１万円 というのが現状です。
（新規契約1件獲得するのに、３万9千円かかっているのに、その1件の価値がマイナスなのは過小評価と言わざるを得ません）
将来、ネット生保同士の合併が想定されます。例えば、SBIが、ライフネットを吸収合併するとしましょう。
ライフネットの値段を単純化して算出すると、上記の167億円 ＋ 21万件の保険契約の価値となります。
保険契約1件獲得費用を安く見積もって2万円とすると、21万件 x 2万円 = 42億円
すらわち、ライフネットの値段は、ざっくりと 167億円＋42億円 ＝ 209億円となり、一株の値段は「約498円」になります。