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ライフネット生命保険(株)【7157】の掲示板 〜2015/04/28
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9090
whynot
強く売りたい
2015年2月27日 21:22
>>9081
はぁ？一体これのどこが「分かりやすい」んだ？abcの憶測と屁理屈の塊だろうが。
「将来利益現価が上半期は17億、新契約1件あたり113000円の将来利益の今の価値になるでしょう」
→日本語として意味不明。そもそも、上半期の新契約価値はマイナス。つまり、新契約に将来利益など存在しない。
「非市場性リスクは保有契約が少ないことを保守的に織り込んだ数字だろうから、実質はプラス。」
→非市場性リスクが実質プラスと繰り返すのはabc氏の憶測でしかない。会社発表データのどこに根拠があるのか一度も示せていない。
「ネットで終わらす訳が無いでしょ。年齢や媒体も規模や状況で広げていくのは経営者として当然だと思うが。」
→ネットで販売するから低コスト、だから子育て世代に優しい、という理念で創業した会社だろうに。それを否定したら、既存の生保の縮小版劣化コピーでしかないんだが？
しかし、abcやrafのやってることを見るにつけ、ライフネット経営陣との相似に驚かされる。類は友を呼ぶ？それとも本当に自演？
>>9078
最後にわかりやすく言うか。
まず前回のeevが減ったのは新契約の減少により均衡事業費ベースの低下で一件当たりの維持費が上がった事と、国債の利回り低下が要因ですね。
それを踏まえて今度は保有契約の伸びの低下の影響はある程度おりこまれているでしょう。
さて将来利益現価が上半期は17億、新契約1件あたり113000円の将来利益の今の価値になるでしょう、この113000円は低下した均衡ベースの維持費や支払い、解約戻り金を織り込んだ利益だと思うのですが、そこに新契約費用と非市場性リスクを引いて新契約価値がマイナスになってますよね。
非市場性リスクは保有契約が少ないことを保守的に織り込んだ数字だろうから、実質はプラス。第三四半期は、113000円－新契約費用46000円で67000円、67000円×6000件で四億の利益、ブレを一億割り引いても3億。３億×4期で12億。まあ現状の株価から考えて高くはないかな。
非市場性リスクも含めるとeevも300億あるし、第一生命などは、修正純資産はたかいけど将来利益現価は低いからリターン効率は低いような気がしたな。第一生命は確実に将来は人口が減る分だけマイナス傾向になる、ライフネットは競争力は分からないが、規模に対してパイが大きい事は確か。
むしろ、ネットで終わらす訳が無いでしょ。年齢や媒体も規模や状況で広げていくのは経営者として当然だと思うが。