投稿一覧に戻る 日本オラクル(株)【4716】の掲示板 〜2015/04/15 24386 日本投資商会特別顧問 2015年1月12日 08:47 今後はオープン化を伴う政府系のシステム刷新案件などに期待 日本オラクル（以下「同社」、12/19 終値4,690 円）の2014 年9～11 月期（15/5 期2Q）業績は、流通業でのオープンシステム化を伴うインフラ刷新や、金融機関のシステム統合案件などの大型案件の計上によって、売上高416 億円（前年同期比13.0%増）、営業利益124 億円（23.6%増）と好調であった。人件費などの費用もＳＭＢＣ日興証券（以下「弊社」）予想を下回って推移していることや、オープン化を伴う政府系のシステム刷新が今後進む傾向などを考慮して、弊社予想を上方修正し、今後6～12 ヵ月の目標株価を3,800 円から4,000 円に引き上げる。 一方、（1）日本の企業向けIT システム需要は強いが、ハードウェアやデータベース／ミドルウェアで構成されるインフラ需要は既に高原状態にあり、大型案件を除いたベースとしての同社製品の需要はそれほど強くなく、3Q には大型案件の貢献はあまりない模様であること、（2）同社製品の競争力はハイエンドでは高いが、サイクル的には需要は裾野の広がりによってミッドレンジ以下へシフトすること、（3）同社のRDB 製品を使わないクラウドコンピューティングの利用が広がる傾向、（4）米国のオラクルコーポレーションが買収によって拡大させているアプリケーション製品群は、日本では市場浸透しておらず、間接販売の同社では売上を伸ばしにくいことなどから、ビジネスソフト・IT サービスセクター内で、同社の成長期待が相対的に高まる傾向ではないと考え、セクター内の相対的な投資評価は「2」を継続する。 そう思う7 そう思わない0 開く お気に入りユーザーに登録する 無視ユーザーに登録する 違反報告する 証券取引等監視委員会に情報提供する ツイート 投稿一覧に戻る
今後はオープン化を伴う政府系のシステム刷新案件などに期待
日本オラクル（以下「同社」、12/19 終値4,690 円）の2014 年9～11 月期（15/5 期2Q）業績は、流通業でのオープンシステム化を伴うインフラ刷新や、金融機関のシステム統合案件などの大型案件の計上によって、売上高416 億円（前年同期比13.0%増）、営業利益124 億円（23.6%増）と好調であった。人件費などの費用もＳＭＢＣ日興証券（以下「弊社」）予想を下回って推移していることや、オープン化を伴う政府系のシステム刷新が今後進む傾向などを考慮して、弊社予想を上方修正し、今後6～12 ヵ月の目標株価を3,800 円から4,000 円に引き上げる。
一方、（1）日本の企業向けIT システム需要は強いが、ハードウェアやデータベース／ミドルウェアで構成されるインフラ需要は既に高原状態にあり、大型案件を除いたベースとしての同社製品の需要はそれほど強くなく、3Q には大型案件の貢献はあまりない模様であること、（2）同社製品の競争力はハイエンドでは高いが、サイクル的には需要は裾野の広がりによってミッドレンジ以下へシフトすること、（3）同社のRDB 製品を使わないクラウドコンピューティングの利用が広がる傾向、（4）米国のオラクルコーポレーションが買収によって拡大させているアプリケーション製品群は、日本では市場浸透しておらず、間接販売の同社では売上を伸ばしにくいことなどから、ビジネスソフト・IT サービスセクター内で、同社の成長期待が相対的に高まる傾向ではないと考え、セクター内の相対的な投資評価は「2」を継続する。