ミヨシ油脂(株)【4404】の掲示板 2015/04/28〜2024/05/13

>>994

あと土地の売却益は120億は工場の設備投資に回されるだろうから財務は改善しないのではないかと思う。

新工場の稼働で減価償却も増えるだろうし。
とりあえずあまり期待しすぎると危険だから優待と配当を貰いつつ監視は継続。

>>994

その”説明”は見ています。
その”説明”のほとんどは、昨年末の中期経営計画の２４年１２月目標連結営業利益を５～７億円引き下げた際に見込まれてますね。

＞成長投資における大型投資（海外進出・工場再構築・基幹システム更新）の費用や 2022 年 2 月 24 日に公表した本社移転関連の諸費用が、2024 年度に重なって発生する見込みとなったため 2024 年度の連結営業利益目標を修正いたします。

と損失のほとんどは見込んでいます。
不確定要素はエネルギー価格や原材料価格や円安などだが、これも想定レートで解決するはずです。

ここはそもそも業績修正が異常に遅いんです。決算発表と同時が多い。
昨年の中間期なんかは、ＥＰＳ２０円予想→５７円実績になったのに、通期予想は５９円据置。３Ｑ発表になってから突然通期予想を１６６円に修正。しかも期末決算では更に２０３円に引き上げ。昨年度は中間決算が出た時点で確実に期末予想を引き上げられたはずです。
期末の業績予想を遅らせ、増配を１０円（５０円配）とケチり、しかも今期は４０円配と引き下げた。業績良いんだから最低５０円配継続だろうと思っていました。

経営努力を非難する訳では無いが、ここのビジネスだったらある程度の売り上げ予測は出来るはず。また月次の締めで損益が大体見え、締め１．５か月ぐらいでは仮締めは出ているはず。
決算発表まで業績予想を修正しない悪癖は、インサイダー取引の温床に成りかねないし、投資家にとっては誤った投資判断を強いられている。

＞１四半期の連結業績を踏まえ、2024年12月期の第２四半期（累計）の連結業績予想につきましては、現在精査中でありますが、現時点で明確に算定することが困難なため、2024年２月13日に公表いたしました連結業績予想から変更はありません。

上記のように言い訳だけは一流です。明確に算定する事を拒否しているだけです。解体工事費は見積もりがあるはずだし、汚染土壌処理も調査書ベースでの概算見積もりはあるはず。本社移転後の資産除去債務だって概算はすぐに出せるはず。算定しないのは経営者の怠慢なんです。三木社長の投資家への向き合い方、要は彼の力量なんですよ。
ただ業績が良くなるのは堅そうなので、投資方針は”我慢”に変更。自分との戦いになりそうです。