ミヨシ油脂(株)【4404】の掲示板 2015/04/28〜2024/05/13

今日も良い感じだな～
5月に入ってから
ミヨシ、ダイキン、セントラル硝子
この三銘柄でホクホクな状態だな～

本社の売却後にサブ区画に新本社を建築。
と土地売却益の説明時にある。

設備投資が140億。
発表済みの工場投資が約70億。
差額の70億は本社の建築費かと思われる。

物流は茨城に集約で工場は東京は廃止で他の工場の増設と外部委託で対応とあったはず。

四季報だと今期の減価償却予想は前期の17億から22億に増加。
来期は物流施設の減価償却がフルに加わり更に本社の減価償却が加わるのでは無いかと思う。

本社の建設は無駄金だと思うが全部利用するのか一部は賃貸に回すのかとかその辺は良くわからない。

>>996

土地の売却益が更地にした上での価格か施設を含んだ現状渡しか見ても判らんから更地渡しという前提で書くが

茨城の物流施設は予定では7月に完成。
完成後に減価償却が発生するが投資総額が未確定だから正確な数値は現時点では出しようがないと思う。
業績によっては可能な限り少額投資分は経費処理して駄目そうなら資産計上して減価償却で長期計上。
稼働後に追加投資もあるなら更に変わるだろうし。

また旧物流施設の資産は2.8億。
取り壊しで引き渡しならこの除却損は今の決算数値では見込んで無いと思う。

閉鎖予定の東京工場の設備も3.5億ある。
これも取壊し後に引き渡しなら3.5億の除却損も決算数値では見込んでないと思う。

今期の業績が良いなら今期の特損に入れるが微妙な数値なら来期の土地売却益発生のタイミングで計上するのだと推測するので今のタイミングでは出しようがない。

説明が足りないという点は同意する。

>>995

（解体費とか除いて）１００億円近いキャッシュが入るので財務内容は多少改善するのでは。
設備投資は減価償却費が毎年１７億円ぐらいなので重くなりそうですが、機能移転が必要だし最新設備になって効率化が進むと考えるとプラス方向に働いて欲しいと思います。
総資産が大きいわりに売り上げは低く、収益率も低いため、本社土地の売却は財務内容を改善する大きなチャンスだと見ています。
有価証券もどんどん売却すれば良いのです。投資有価証券売却して長期借入金を０に近づけるとかして欲しいものです。
あとは円安時に投資するマレーシア工場の収益化が収益的な変動要因かと見ています。

>>994

その”説明”は見ています。
その”説明”のほとんどは、昨年末の中期経営計画の２４年１２月目標連結営業利益を５～７億円引き下げた際に見込まれてますね。

＞成長投資における大型投資（海外進出・工場再構築・基幹システム更新）の費用や 2022 年 2 月 24 日に公表した本社移転関連の諸費用が、2024 年度に重なって発生する見込みとなったため 2024 年度の連結営業利益目標を修正いたします。

と損失のほとんどは見込んでいます。
不確定要素はエネルギー価格や原材料価格や円安などだが、これも想定レートで解決するはずです。

ここはそもそも業績修正が異常に遅いんです。決算発表と同時が多い。
昨年の中間期なんかは、ＥＰＳ２０円予想→５７円実績になったのに、通期予想は５９円据置。３Ｑ発表になってから突然通期予想を１６６円に修正。しかも期末決算では更に２０３円に引き上げ。昨年度は中間決算が出た時点で確実に期末予想を引き上げられたはずです。
期末の業績予想を遅らせ、増配を１０円（５０円配）とケチり、しかも今期は４０円配と引き下げた。業績良いんだから最低５０円配継続だろうと思っていました。

経営努力を非難する訳では無いが、ここのビジネスだったらある程度の売り上げ予測は出来るはず。また月次の締めで損益が大体見え、締め１．５か月ぐらいでは仮締めは出ているはず。
決算発表まで業績予想を修正しない悪癖は、インサイダー取引の温床に成りかねないし、投資家にとっては誤った投資判断を強いられている。

＞１四半期の連結業績を踏まえ、2024年12月期の第２四半期（累計）の連結業績予想につきましては、現在精査中でありますが、現時点で明確に算定することが困難なため、2024年２月13日に公表いたしました連結業績予想から変更はありません。

上記のように言い訳だけは一流です。明確に算定する事を拒否しているだけです。解体工事費は見積もりがあるはずだし、汚染土壌処理も調査書ベースでの概算見積もりはあるはず。本社移転後の資産除去債務だって概算はすぐに出せるはず。算定しないのは経営者の怠慢なんです。三木社長の投資家への向き合い方、要は彼の力量なんですよ。
ただ業績が良くなるのは堅そうなので、投資方針は”我慢”に変更。自分との戦いになりそうです。

>>994

あと土地の売却益は120億は工場の設備投資に回されるだろうから財務は改善しないのではないかと思う。

新工場の稼働で減価償却も増えるだろうし。
とりあえずあまり期待しすぎると危険だから優待と配当を貰いつつ監視は継続。

>>989

>そもそもこの好業績で上方修正しない経営陣は頭がおかしいのでは。

通期連結業績予想につきましては、下期より新物流拠点の稼動を控えており、また、本社機能移転や名古屋工場再構築に係る諸費用が計上される予定の他、エネルギー価格の高止まりや円安の進行等、先行き不透明な状況が続いていることから、現段階におきましては、前回発表予想値を据え置きとさせていただきます。

とちゃんと説明に書いてあるぞ。
つまり期末に向けて特損が発生する予定でその額が不明だから今の段階では利益の修正はしないと書いてる。

とりあえず長期で

今日もきましたね～
予想通り
「そう思わない」が一人居たのが残念

>>954

予想通りでしたね。
上方修正はしなかったが、爆上げは大当たり！！
業績好調からの上昇なので昨年高値１４９３円抜けを期待しています。

そもそもこの好業績で上方修正しない経営陣は頭がおかしいのでは。２Ｑ本当に赤字になるの？ならば内訳開示して欲しいよ。
これで中間決算が大幅増益だったら、三木社長と経営企画および経理担当役員は即刻交代だよ。まさかインサイダーやっているんじゃないだろうな。
これだけ業績良いんだから中間配当してくださいよ。
年間配当は前期５０円配当に上積みして最低でも６０円配当。今期増益だったら１００円配当以上でも罰当たらないけど。
自社株買いを含めて株主への利益還元をしっかりやって欲しい。

特益付きの去年の利益の半分近く一期だけで稼ぐんは中々狂ってますな

明日も行くね。

>>985

あ、12月一括やったか？

うっひょ～～～！3ケタで持ってるよ♪
配当は3月一括だし、クオカードも有難いし、ずっと保有するつもりです！

日経垂れてるのにポートフォリオ少し上がったと思ったらありがとう。とにかく分売は当面しないでよ社長。

>>972

ホントだよ。損切りしないで良かった。あくまで本日の話しだが。売らずに少し様子見。

気が早いけど　配当少なくとも50円↑だろうし　
次期中計の策定も楽しみ。

いまのうちに…

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牛久の大仏の近くにも物流センタ？作ってる。これからも大いに伸びてください。