(株)三菱総合研究所【3636】の掲示板 2015/04/16〜2023/02/15

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決算が近づいてきたので、そろそろ整理せねばならぬと思い、昨日後場に３０６０円以上のところで全部売却
代わりに買う銘柄も難しいので、インデックスファンド（日経平均、ＴＯＰＩＸを半分ずつ）を買っておきました
理由は
１．日経平均が高値から１１～１２％下げている水準なのに５％程度しか下げていない水準に違和感がある
２．３Ｑ実績と過去の４Ｑ３ケ月からみて通期はかなり下ぶれ濃厚と思われる（なぜ４Ｑの利益がこんなに少ないのかはよくわからぬが、例年そうなのでそういう会社なんだろうとしか思えぬ）
３．「２」がそうであれば、発射台が下がることにより、今期（２０１６年９月期）業績も現時点のアナリスト予想平均（平均と言っても１社が出しているだけだが）より「２」に見合った分だけ下がらざるを得ない

高値からの下落率が日経平均並み（現時点の日経平均なら２８６０円、まあ２９００円未満というところ）くらいになればインデックスファンドを売って買い戻すかもしれないが、決算発表まではそういうことはないかもしれぬ

>>9

決算

意外な好決算
営業利益５５．５２億円で年金数理差異▲０．８８億円を考慮すれば５６．４億円で従前の予想５６億円を若干ながら上回った
４Q３ケ月で８．７５億円も出た
この会社は理由はよくわからないが７～９月期は過去は利益が非常に小さかったのでハードルが高いと思ったがやるもんですね
２Qであっさり下方修正したように、ある意味で正直な会社のようだから３Q時点で再下方修正しなかったのはそれなりの成算があったんだろう
期末配当を５円増配して３０円

今期見通しは、１１．７％増の６２億円、ＥＰＳ２１９．１９円、年間配当６０円に増配

妥当株価はＰＥＲ１４倍で３０７０円と思うが、同業他社が軒並み妥当ＰＥＲより２、３ポイント高い（もっと高いところもゴロゴロしている）ので、向う１年の目標としてはＰＥＲ約１６倍の３５００円としておこう