(株)ＳＵＭＣＯ【3436】の掲示板 2019/08/11〜2019/09/03

>>386

さむ子の長期予報④

2020年には過去最高益の更新が射程に
①SUMCOの２Ｑ決算説明会での、300㎜ウエハーの単価が2018年末比５％（つまり2016年末比で50％程度）上昇したという日経の記事は少し意外でした。以前、3％程度にとどまるといった話があったと思います。仮に、長期契約が半期で5％ずつの値上ということであれば、2021年には、ほぼグリーンフィールドでの増産に必要な75％程度に到達することになります。

②300mmウエハーの世界需給ですが、さむ子の決算説明会資料では、2018年の供給力は620～630万枚／月で稼働率100％でした。調整局面に入った2019年の供給力は660万枚/月程度で、稼働率88％の600万枚程度、回復局面に入る2020年は同700万枚で、稼働率94％の660万枚程度、2021年は同720万枚で、稼働率は99％の710万枚/月程度を予想しています。さむ子の300mmウエハーの世界シェアーは約3割で、2019年の供給力は200～210万枚強/月と推測しています。仮にウエハーの値上げが想定通りならば、調整局面にあるとはいえ、2019年の販売額は2018年と同程度になり、回復局面に入る2020年頃には販売額、最終益ともに2018年を上回り、過去最高益の更新が射程に入ってきます。DRAMが底打ちすれば、このような状況を織り込んでいくと思います。